18+

За первую половину 2019 года в Алтайском крае выдано ипотечных кредитов на сумму 14,6 млрд рублей.

Подробнее…

Рубрики

Короткой строкой...

Аналитика

Экспертная оценка

Дословно

Инвестиции и инновации

Рынки и компании

Повестка дня. Строительство.

Повестка дня. Рынок труда.

Повестка дня. Образование

Повестка дня. Здравоохранение

Повестка дня. Промышленность и энергетика

Повестка дня. Социальная сфера

Повестка дня. Село и АПК

Политотдел

Туризм

Баннер

Об этом свидетельствуют данные финансового обзора, подготовленного специалистами Центробанка по итогам 2013 года.

Результаты анализа, проведенного в рамках мониторинга предприятий, показывают, что финансовое положение предприятий в прошлом году было удовлетворительным и улучшилось по сравнению с 2012 годом. Анализ финансового состояния предприятий Алтайского края основан на информации, полученной в результате анкетирования, проведенного по итогам 2013 года. На вопросы финансовой анкеты ответило 87 предприятий региона, общая величина их активов составила 53,8 млрд. руб., объем произведенной продукции – 69,8 млрд. руб., численность занятых – 28,8 тыс. человек.

Структура выборки по видам экономической деятельности в опросе выглядела следующим образом: промышленное производство – 35,6%, оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – 25,3%, сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство – 19,5%, транспорт и связь – 9,2%, строительство – 3,4%, прочие виды экономической деятельности – 6,9%.

Как показали результаты опроса алтайских предприятий, улучшение финансового состояния алтайских предприятий было обусловлено ростом их капитала, инвестиционной базы, уровня самофинансирования и другими важными показателями. Удовлетворительное финансовое положение сформировалось по всем группам предприятий, однако наиболее благоприятное финансовое положение сложилось по малым предприятиям, где отмечен наименьший уровень долговой нагрузки, наибольшая степень обеспеченности совокупных обязательств выручкой и текущих обязательств оборотными активами. По группе крупных и средних предприятий сложился достаточный уровень самофинансирования и достаточная степень обеспеченности текущих обязательств оборотными активами при высокой долговой нагрузке. По крупнейшим предприятиям наблюдался наиболее высокий уровень рентабельности продаж, активов, и собственного капитала.


 

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Главное управление по Алтайскому краю

 

ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР
Алтайский край

 

2013 год


Введение


Основные тенденции

Результаты анализа, проведенного в рамках мониторинга предприятий, показывают, что финансовое положение предприятий в 2013 году было удовлетворительным и улучшилось по сравнению с 2012 годом.

Улучшение финансового положения было обусловлено:

  • ростом капитала в целом;
  • ростом инвестиционной базы;
  • ростом уровня самофинансирования;
  • уменьшением доли бартера и зачетов по отношению к выручке;
  • позитивными изменениями большинства показателей ликвидности;
  • формированием нетто-кредиторской задолженности (чистое временное привлечение средств в оборот);
  • уменьшением просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
  • увеличением объёма выручки, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

Улучшение финансового положения было ограничено:

  • увеличением степени напряженности платежей по кредитам;
  • снижением эффективности инвестиционной деятельности;
  • формированием чистого оттока денежных средств.

Удовлетворительное финансовое положение сформировалось по всем группам предприятий: крупнейшие (с активами свыше 1 млрд. руб.), крупные и средние (от 100 млн. до 1 млрд. руб.), малые (до 100 млн. руб.). Наиболее благоприятное финансовое положение сложилось по малым предприятиям, где отмечен наименьший уровень долговой нагрузки, наибольшая степень обеспеченности совокупных обязательств выручкой и текущих обязательств оборотными активами. По группе крупных и средних предприятий сложился достаточный уровень самофинансирования и достаточная степень обеспеченности текущих обязательств оборотными активами при высокой долговой нагрузке. По крупнейшим предприятиям наблюдался наиболее высокий уровень рентабельности продаж, активов, и собственного капитала.

 

Стратегия предприятий с учетом сложившихся условий их деятельности

  • Финансовая стратегия участников финансового опроса в 2013 году осуществлялась в условиях замедления ухудшения экономической конъюнктуры.
  • В качестве источника ресурсной базы предприятия в большей степени использовали заемные средства. Такая ситуация была характерна для крупнейших, крупных и средних предприятий.
  • В то же время наращивался объем собственного капитала на предприятиях всех категорий активов.
  • В ссудной форме крупнейшие предприятия увеличивали свои обязательства, как перед кредитными организациями, так и перед предприятиями.
  • Большой поток размещаемых предприятиями средств направлялся на осуществление финансовой деятельности. При этом в структуре потока преобладали следующие направления использования средств: увеличение краткосрочных финансовых вложений, уменьшение долгосрочных обязательств по банковским кредитам.
  • Предприятия всех категории активов за анализируемый период увеличили оборотный капитал. Основной капитал увеличился на крупнейших, крупных и средних предприятиях.
  • В области расчетов предприятия всех категорий активов являлись нетто-кредиторами.

Рост уровня самофинансирования наблюдался по крупным и средним предприятиям. В наибольшей зависимости от внешних инвесторов и кредиторов оказались крупные и средние предприятия, за анализируемый период финансовый рычаг этой категории предприятий увеличился. Степень обеспеченности текущих обязательств уменьшилась среди крупнейших и малых предприятий. Объем денежных средств уменьшился по крупнейшим и малым предприятиям.

В целом управление активами и пассивами по итогам 2013 года привело к получению прибыли до налогообложения на предприятиях всех категорий активов. Отрицательное сальдо прочих операционных и внереализационных доходов и расходов получено по крупным и средним предприятиям. Кроме того, для крупнейших, крупных и средних предприятий характерно увеличение отрицательного сальдо процентных платежей, для малых – его уменьшение. В целом по предприятиям всех категорий была получена чистая прибыль.

 

1. Общая характеристика капитала предприятий

 

Анализ финансового состояния предприятий Алтайского края основан на информации, полученной в результате анкетирования, проведенного по итогам 2013 года. На вопросы финансовой анкеты ответило 87 предприятий региона, общая величина их активов составила 53,8 млрд. руб., объем произведенной продукции – 69,8 млрд. руб., численность занятых – 28,8 тыс. человек.

Структура выборки по видам экономической деятельности: промышленное производство – 35,6%, оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – 25,3%, сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство – 19,5%, транспорт и связь – 9,2%, строительство – 3,4%, прочие виды экономической деятельности – 6,9%.

Учетная политика участников опроса носила следующий характер:

  • наиболее распространенный метод начисления амортизации – линейный;
  • наиболее распространенный метод оценки запасов – расчет по средней себестоимости;
  • при определении выручки от продаж расчет по оплате использовали 18,4% предприятий, по отгрузке – 60,4%.
  • Наличие бюджетного финансирования отметили 22% участников мониторинга.

 

1.1. Структура активов по видам экономической деятельности

За отчетный период в структуре активов по видам экономической деятельности произошли изменения. Рост доли активов наблюдался по предприятиям химического производства (с 8,4% до 9%), по производству машин и оборудования (с 6,1% до 6,3%). Снижение доли активов наблюдалось по предприятиям по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (с 23,5% до 22,9%), транспорта и связи (с 11,2% до 10,5%), оптовой и розничной торговли (с 10,1% до 10,0%), сельского хозяйства охоты и лесного хозяйства (с 8,1% до 7,7%), строительства (с 1,1% до 1%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (с 0,5% до 0,4%). На предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды доля активов не изменилась. Доля активов, приходящаяся на предприятия промышленного производства в целом, увеличилась с 68,6% до 70,1%.

1.2. Концентрация и централизация капитала

В отчетном периоде уровень концентрации капитала [Величина активов в среднем на одно предприятие.] увеличился на 8,7%, на конец периода она составила 618,2 млн. руб. Наиболее высокая степень концентрации, а также централизации капитала наблюдалась у предприятий таких видов экономической деятельности, как химическое производство, производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, производство машин и оборудования, транспорт и связь.

 

Уровень концентрации капитала уменьшился на предприятиях таких видов экономической деятельности, как металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (на 7,6%), строительство (на 4,1%).

В выборке доминировали малые предприятия с активами до 100 млн. руб. (48,3%). Однако их доля в общей величине активов составляла всего 1,7%. В то же время 13 крупнейших предприятий, или 14,9% выборки, сформировали 75,8% совокупных активов. Остальные 22,5% общих активов приходились на крупные и средние (от 100 млн. до 1 млрд. руб.) предприятия, доля которых в выборке 36,8%. При этом величина капитала у крупнейших предприятий увеличилась на 9,9%, у крупных и средних на 7,1%, у малых –уменьшилась на 3%.

 

1.3. Структура капитала

По итогам 2013 года предприятиям было достаточно собственного капитала и долгосрочных обязательств для формирования основного капитала.


Часть собственных средств для формирования оборотного капитала использовали предприятия следующих видов экономической деятельности: транспорт и связь, химическое производство. У предприятий остальных видов деятельности наблюдался недостаток собственных средств.

Преобладающий источник формирования капитала в целом по выборке предприятий – привлеченный капитал [Долгосрочные и краткосрочные обязательства.], который составлял 62,1% от общего размера капитала, собственные средства [Капитал и резервы.] – соответственно, 37,9%. Вместе с тем на транспорте и связи, в химическом производстве сложилась противоположная ситуация.

В целом предприятиями во внеоборотные активы было размещено 45,4% имеющихся средств, а в оборотный капитал – 54,6%. Подобная ситуация сложилась на предприятиях строительства, оптовой и розничной торговли; ремонту автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, химического производства и производства машин и оборудования, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды. На предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, транспорта и связи, металлургического производства и производства готовых металлических изделий предпочитали больше средств размещать во внеоборотные активы.

 


2. Динамика активов и пассивов

 

2.1. Общая динамика капитала

За отчётный период капитал (итог баланса) предприятий-участников мониторинга увеличился на 9% (за 2012 год – на 7,6%).

В целом увеличение капитала происходило в условиях замедления ухудшения экономической конъюнктуры [По результатам анализа данных конъюнктурных анкет предприятий-участников мониторинга Банком России.].

Основной капитал [Основной капитал, или внеоборотные активы, предприятий включает в себя остаточную стоимость основных средств, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, нематериальных и прочих внеоборотных активов.] предприятий в отчетном периоде увеличился на 6,2% (за 2012 год - на 26%). Рост данного показателя был отмечен на предприятиях строительства (на 15,7%), химического производства (на 13,9%), по производству машин и оборудования (на 11,2%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 7,1%), транспорта и связи (на 3,6%), металлургического производства и производства готовых металлургических изделий (на 3,1%). На предприятиях остальных рассматриваемых видов экономической деятельности наблюдалось уменьшение основного капитала (на 12,5% на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды, на 2,2% - оптовой и розничной торговли, на 0,2% - по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака).

Собственный капитал предприятий увеличился на 13,6% (за 2012 год – на 2,2%). Увеличение величины собственного капитала наблюдалось на предприятиях по производству машин и оборудования (на 34,1%), строительства (на 29,1%), химического производства (на 17,8%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 9,8%), транспорта и связи (на 1,3%). Уменьшение объёма капитала и резервов произошло у предприятий сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 4,5%), оптовой и розничной торговли (на 1,4%).


За 2013 год величина оборотного капитала [Оборотный капитал, или оборотные активы, предприятий включает в себя запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.] увеличилась на 11,5% (за 2012 год – уменьшилась на 4,2%). Увеличение оборотных активов стало следствием роста объёма дебиторской задолженности, запасов и краткосрочных финансовых вложений. При этом на предприятиях некоторых рассматриваемых видов экономической деятельности произошло уменьшение объёма оборотного капитала, и более всего на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 23,8%). Увеличение оборотного капитала наблюдалось на предприятиях химического производства (на 20,8%), по производству машин и оборудования (на 12,8%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 12,6%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 11,2%), оптовой и розничной торговли (на 9,8%).

Изменение динамики оборотных и внеоборотных активов повлияло на изменение соотношения этих элементов в структуре активов предприятий: операционный рычаг [Отношение оборотного капитала к основному капиталу.], на начало года составлял 1,1, к концу 2013 года он увеличился до 1,2.


Привлеченный капитал увеличился на 6,4% (за 2012 год – на 10,8%). Увеличение привлеченного капитала наблюдалось на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды – на 19%, химического производства - на 16,8%, оптовой и розничной торговли – на 10,9%, транспорта и связи - на 10,8%, по производству машин и оборудования - на 7,7%, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства – на 7,1%, металлургического производства и производства готовых металлических изделий – на 5,6%, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака – на 5,4%. На предприятиях строительства его объем уменьшился на 12,5%.

Финансовый рычаг [Соотношение привлеченных и собственных средств.] снизился по сравнению с началом отчётного периода с 1,7 до 1,6. В наибольшей зависимости от внешних инвесторов и кредиторов оказались предприятия оптовой и розничной торговли (5,1), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (5,0), по производству машин и оборудования (3,8). И наоборот, наибольшей финансовой автономией обладали предприятия транспорта и связи (0,2) и химического производства (0,5).

В целом доля внеоборотных активов снизилась (с 46,6% до 45,4%), а оборотных – соответственно, возросла (с 53,4% до 54,6%). На большей части предприятий рассматриваемых видов экономической деятельности сложилась аналогичная ситуация (таблица 2).

Доля привлеченного капитала уменьшилась (с 63,6% до 62,1%), а собственного – соответственно, увеличилась (с 36,4% до 37,9%).

 

2.2. Основной капитал

Рост величины основного капитала на 6,2% был обусловлен увеличением объема большинства его составляющих.

Основные средства увеличились на 18,9%, что явилось следствием роста их объема на предприятиях промышленного производства (на 29%), строительства (на 18,4%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 7,2%), транспорта и связи (на 2%).

Доходные вложения в материальные ценности [Формируются в результате передачи основных средств в аренду и по лизингу.] увеличились на 8,3% в основном за счет их роста на предприятиях оптовой и розничной торговли и промышленного производства, но их влияние на изменение суммы основного капитала было незначительным.

Увеличение объемов нематериальных активов (в целом на 62,9%) наблюдалось в основном на предприятиях промышленного производства (на 64,4%), оптовой и розничной торговли (на 16,8%).

Долгосрочные финансовые вложения [Финансовые инвестиции в дочерние и зависимые организации, а также инвестиционные вложения в ценные бумаги.] увеличились на 4,4% за счет увеличения их объёма на предприятиях по производству машин и оборудования (в 2,1 раза), химического производства (на 94,4%).

Таким образом, возросла значимость компонентов основного капитала, связанных как с обеспечением условий производства продукции, так и формирующих будущие возможности предприятий.

 

2.3. Оборотный капитал

В 2013 году увеличение оборотного капитала предприятий на 11,5% произошло за счет роста объемов входящих в его состав запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.


Оборотный капитал предприятий на 34,6% состоял из дебиторской задолженности. В целом по краевой выборке она увеличилась на 12%, и особенно значительно на предприятиях по производству машин и оборудования (на 64%). Уменьшение объёма дебиторской задолженности наблюдалось по предприятиям строительства (на 42,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 26,2%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 13,4%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 8,4%), транспорта и связи (на 2,6%).

Объём запасов увеличился на 5,7%, при этом их доля в структуре оборотного капитала снизилась с 46,9% до 44,5%. Увеличение объёма запасов произошло у предприятий практически всех видов экономической деятельности за исключением металлургического производства и производства готовых металлических изделий (уменьшение на 22,6%). Наибольший рост объёма запасов наблюдался по предприятиям транспорта и связи (на 21,6%), химического производства (на 19,9%).

Доля краткосрочных финансовых вложений в оборотном капитале увеличилась по сравнению с началом отчётного периода с 8,1% до 13,6%. Их объём увеличился на 87,1%, влияние на изменение оборотных активов не было значительным. Увеличение краткосрочных финансовых вложений наблюдалось в обрабатывающих производствах (в 2,1 раза), по предприятиям сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 12,7%).

В результате уменьшения объемов денежных средств (на 2,3%) их доля в оборотном капитале уменьшилась с 5% до 4,4%. Наиболее существенно объёмы денежных средств уменьшились на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 51,8%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (22,5%), транспорта и связи (на 32,2%). Увеличение объёма денежных средств наблюдалось на предприятиях химического производства (на 61,8%), оптовой и розничной торговли (на 57,5%).

В результате, структура оборотных активов изменилась следующим образом. Основной составляющей оборотного капитала остались запасы, хотя их доля уменьшилась с 46,9% до 44,5%. Доля денежных средств уменьшилась с 5% до 4,4%, налога на добавленную стоимость – с 1,2% до 1%. Дебиторская задолженность, составлявшая в оборотных активах на начало периода 34,5%, к концу увеличилась до 34,6%, а краткосрочные финансовые вложения - с 8,1% до 13,6%.

 

2.4. Собственный капитал

Собственный капитал опрошенных предприятий за 2013 год увеличился на 13,6%.

Чистые активы [Собственный капитал, которым они фактически располагали.] предприятий увеличились на 15,4%. Увеличение величины чистых активов наблюдалось у предприятий по производству машин и оборудования (на 34,1%), строительства (на 29,1%), химического производства (на 17,8%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 16,4%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 11,2%), оптовой и розничной торговли (на 0,8%). По предприятиям транспорта и связи величина чистых активов уменьшилась на 49,1%, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства - на 4,5%.

 

2.5. Привлеченный капитал

Привлеченный капитал за 2013 год увеличился на 6,4%, при этом предприятия выборки увеличили краткосрочные обязательства на 7,7%, а долгосрочные обязательства на 2,9%.

Краткосрочные обязательства увеличились по предприятиям всех видов экономической деятельности, кроме строительства (уменьшение на 12,8%). Увеличение краткосрочных обязательств наблюдалось по предприятиям по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 19,2%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 19%), транспорта и связи (на 11,7%), по производству машин и оборудования (на 8,3%), химического производства (на 5,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 5,6%), оптовой и розничной торговли (на 5%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 1,2%).

Рост величины долгосрочных обязательств произошёл из-за её увеличения по предприятиям следующих видов экономической деятельности: оптовая и розничная торговля (на 23,1%), химическое производство (на 18,5%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 14,3%), металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (на 2,1%), производство машин и оборудования (на 1,8%), строительство (на 1,6%). Уменьшение объема долгосрочных обязательств наблюдалось на предприятиях транспорта и связи (на 35,6%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 16,9%).

Сложившаяся динамика краткосрочных и долгосрочных обязательств привела к тому, что доля краткосрочных обязательств в структуре привлеченного капитала увеличилась с 74,4% на начало до 75,2% на конец отчетного периода.

Формирование обязательств происходило в результате привлечения средств, как в форме кредитов [Средства, полученные от банков.] и займов [Средства, полученные от других организаций.], так и кредиторской задолженности. Величина кредитов и займов за отчетный период увеличилась на 13,9%, кредиторской задолженности – уменьшилась на 1,6%.

Наиболее активно займы и кредиты наращивались предприятиями сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 9,2%), оптовой и розничной торговли (на 30,9%), химического производства (на 10%). Объем кредиторской задолженности наиболее значительно уменьшился на предприятиях строительства (на 14%). Увеличение кредиторской задолженности наблюдалось у предприятий по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 59,9%), химического производства (на 24,7%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 19,2%), транспорта и связи (на 11,2%), по производству машин и оборудования (на 10,8%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 7,5%), оптовой и розничной торговли (на 4,9%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 1,8%).

В составе обязательств доля кредиторской задолженности уменьшилась с 40,8% до 37,7%, а доля займов и кредитов, соответственно, увеличилась с 59,2% до 62,3%. Максимальная доля займов и кредитов сложилась на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (85,7%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйств (80,6%), кредиторской задолженности – по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (92,7%), строительства (92,4%), транспорта и связи (88,9%).

 


3. Управление активами и пассивами

 

3.1. Самофинансирование предприятий

Оценку эффективности формирования собственного капитала и его использования отражает динамика показателей самофинансирования предприятий. Доля собственного капитала в итоге баланса представляет собой общую характеристику уровня самофинансирования предприятий.

Увеличение в 2013 году удельного веса собственного капитала в итоге баланса предприятий с 36,4% до 37,9% означало рост уровня самофинансирования. На конец отчетного периода самый высокий уровень самофинансирования был зафиксирован у предприятий транспорта и связи (84,1%), химического производства (64,9%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (33,4%), самый низкий – у предприятий оптовой и розничной торговли (16,3%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (16,8%).

Фактический уровень самофинансирования, исходя из доли чистых активов в итоге баланса предприятий, на 31.12.2013 составлял 28,7%, несколько увеличившись по сравнению с началом отчётного периода (27,1%).

 

3.2. Формирование оборотного капитала

Динамика составляющих капитала за 2013 год предопределила улучшение ситуации в сфере обеспеченности собственными оборотными средствами. Объём указанных средств увеличился на 41,5%. Это произошло в частности из-за их увеличения на предприятиях оптовой и розничной торговли (на 17,5%), химического производства (на 24,6%). Снижение объёма собственных оборотных средств наблюдалось на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 5,7%). На предприятиях остальных рассматриваемых видов экономической деятельности собственные оборотные средства отсутствовали.

 

3.3. Заимствование

В отчетном периоде у предприятий края сохранилась необходимость привлечения дополнительных средств в форме кредитов и займов для обеспечения своей хозяйственной деятельности. В ссудной форме предприятия увеличивали сумму краткосрочных кредитов и займов (на 23,7%) и долгосрочных заёмных средств (на 1%). В результате отношение долгосрочных кредитов и займов к краткосрочным уменьшилось с 76,6% до 62,5%.

По оценкам предприятий средние ставки по кредитам, полученным в рублях, в 2013 году уменьшились с 12% до 11%. В то же время, увеличение процентных ставок отмечали предприятия транспорта и связи, химического производства, по производству машин и оборудования. При этом объем кредитов увеличился на 2%, а займов – в 2,2 раза. По состоянию на 31.12.2013 доля банковских кредитов в составе ссудной задолженности уменьшилась с 89,6% до 80,3%, тогда как доля займов возросла, соответственно, с 10,4% до 19,7%.

Средства кредитных организаций предприятия по-прежнему привлекали, главным образом, на краткосрочной основе. При этом объем краткосрочных кредитов увеличился на 17,1%, долгосрочных – уменьшился на 15%. Это привело к увеличению степени напряженности платежей по кредитам [Доля кредитов со сроками погашения до 12 месяцев в общем объеме кредитов.] с 53,1% до 61%. Наиболее высокая степень напряженности платежей сложилась в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий, где до 31.12.2015 предприятиям предстоит погасить 100% обязательств перед кредитными организациями.

Увеличение задолженности перед другими организациями произошло как за счет долгосрочной, так и краткосрочной составляющей. При этом величина краткосрочных займов увеличилась на 58,8%, а долгосрочных – в 5,9 раза. Данная динамика привела к тому, что степень напряженности платежей по займам уменьшилась с 86,7% до 63,8%. Высокая напряженность платежей сложилась на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды, по производству машин и оборудования, умеренная – на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, низкая – в химическом производстве.

 

3.4. Состояние расчетов

За 2013 год объем кредиторской задолженности предприятий-участников мониторинга уменьшился на 1,6%. Уменьшение кредиторской задолженности наблюдалось в основном на предприятиях строительства. Увеличение кредиторской задолженности произошло на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 59,9%), химического производства (на 24,7%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 19,2%), транспорта и связи (на 11,2%), по производству машин и оборудования (на 10,8%), оптовой и розничной торговли (на 4,9%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 1,8%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 1,4%).

За отчетный период нормальная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность без учета просроченной кредиторской задолженности.] уменьшилась на 1%, просроченная – на 46,6%. В результате доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности уменьшилась с 5,8% на 31.12.2012 до 3,2% на 31.12.2013. Таким образом, качество кредиторской задолженности улучшилось. Просроченная кредиторская задолженности наблюдалась на предприятиях транспорта и связи (5,5%), по производству машин и оборудования (24,8%). На предприятиях остальных рассматриваемых видов экономической деятельности просроченная кредиторская задолженность отсутствовала.

Дебиторская задолженность увеличилась на 12%. Увеличение данного показателя произошло по предприятиям следующих видов экономической деятельности: производство машин и оборудования (на 64%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (на 26,2%), химическое производство (на 15,7%), оптовая и розничная торговля (на 13,6%). Уменьшение объёмов дебиторской задолженности наблюдалось на предприятиях строительства (на 42,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 26,2%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 13,4%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 8,4%), транспорта и связи (на 2,6%).

Увеличение дебиторской задолженности произошло за счет нормальной дебиторской задолженности [Дебиторская задолженность без учета просроченной дебиторской задолженности.], объем которой по сравнению с началом отчётного периода увеличился на 12,5%. Сумма просроченной дебиторской задолженности уменьшилась на 11,9%.

Сложившаяся динамика повлияла на удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общем объёме дебиторской задолженности, на 31.12.2013 он составил 1,7% (на начало периода – 2,1%). Такая задолженность наблюдалась на предприятиях транспорта и связи (15,9%), по производству машин и оборудования (8,1%), строительства (6,4%). На предприятиях остальных видов экономической деятельности просроченной дебиторской задолженности не было.

Формирование расчетов предприятиями привело к образованию нетто-кредиторской задолженности. Величина кредиторской задолженности к концу отчётного периода на 20,4% превышала величину совокупной дебиторской задолженности. Это означает чистое временное привлечение средств в оборот, что можно считать фактором, положительно влияющим на развитие производства. При этом наибольшая нетто-кредиторская задолженность образовалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по производству машин и оборудования, строительства.

Необеспеченная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность, не обеспеченная денежными требованиями (предстоящими платежами) и денежными средствами.] на конец отчётного периода наблюдалась на предприятиях следующих видов экономической деятельности: металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (95,3%), строительство (65,2%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (30,2%), производство машин и оборудования (36,4%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (22,7%).

По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года уменьшилась доля бартера и зачетов по отношению к выручке предприятий (с 14% до 12%). Наиболее высокой она была на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (28%), наиболее низкой - на предприятиях строительства (1%).

 

3.5. Инвестиционная деятельность предприятий

В 2013 году по сравнению с предыдущим годом произошло снижение инвестиционной активности предприятий выборки. Объем инвестиционных (внеоборотных) активов в отчётном периоде увеличился всего на 6,2%, тогда как в 2012 году – на 26%.

Объём нефинансовых активов, входящих в состав внеоборотных активов, увеличился на 6,3%. При этом величина доходных вложений в материальные ценности увеличилась на 8,3%.

К концу отчетного периода 97,7% инвестиционных активов предприятий приходилось на нефинансовые активы, 2,3% – на долгосрочные финансовые вложения.

Эффективность инвестиционной деятельности составила 277,8%, т.е. на 1 рубль, вложенный в инвестиционные активы, было получено 2,778 рубля выручки от продаж. Наиболее высокие показатели эффективности сложились в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, оптовой и розничной торговле.

 

3.6. Потоки денежных средств

Результатом деятельности предприятий-участников мониторинга по итогам 2013 года стал чистый отток денежных средств, что привело к уменьшению на 2,3% запаса платежных средств (денежные средства в кассах, на расчетных и валютных счетах).

Основным источником поступления денежных средств стали внутренние источники финансирования [К внутренним источникам финансирования относятся уменьшение основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов и увеличение собственного капитала.], которые обеспечили 61,6% общего объема поступлений. За счет внешних источников финансирования [К внешним источникам финансирования относятся увеличение кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных заемных средств, в том числе и банковских кредитов.] были сформированы оставшиеся 38,4%.

Расходование большей части средств (58,4%), поступивших на предприятия к концу отчетного периода, привело к образованию нефинансовых активов [Нефинансовые активы включают основные средства, доходные вложения в материальные ценности, нематериальные активы, прочие внеоборотные и оборотные активы, запасы.]. Расходование меньшей части поступлений (41,6%) – к формированию финансовых активов [Финансовые активы включают НДС, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и денежные средства.].

В отчетном периоде финансовая деятельность играла ведущую роль в обеспечении поступлений денежных средств (70% общего объема ресурсов), 21,9% поступлений были получены от инвестиционной деятельности и 8,1% - от производственной. Наибольший объем расходования был связан с финансовой деятельностью (38,5% от общей суммы расходов). Доля затрат на финансирование инвестиционной деятельности составила 37%, производственной – 24,4%.

Чистый отток средств от производственной (текущей) деятельности сложился в результате превышения объёма расходования, связанного с увеличением дебиторской задолженности (47,2% расходов), увеличением запасов (30,8%), уменьшением кредиторской задолженности (20,1%), уменьшением доходов будущих периодов (1,9%) над объёмом поступлений, связанных с уменьшением прочих оборотных активов (75,3% доходов), увеличением отложенных налоговых обязательств, оценочных обязательств, прочих долгосрочных обязательств (21%), налога на добавленную стоимость (3,8%).

Чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности образовался в результате превышения объёмов расходов, связанных с увеличением основных средств (98,9%), долгосрочных финансовых вложений (0,7%), доходных вложений в материальные ценности (0,2%), нематериальных активов (без поисковых), результатов исследований и разработок (0,2% расходов), над объёмом поступлений, связанных с уменьшением отложенных налоговых активов, прочих внеоборотных активов (100%).

Образование чистого притока средств от финансовой деятельности было обусловлено превышением объёмов поступлений, связанных с увеличением нераспределенной прибыли (45,2%), краткосрочных обязательств по займам и кредитам (34,9%), долгосрочных обязательств по займам (17,5%), увеличения переоценки внеоборотных активов (2,4%) над объёмом затрат, связанных с увеличением краткосрочных финансовых вложений (51,3%), уменьшением долгосрочных обязательств по кредитам банков (29,7%), уменьшением уставного, резервного, добавочного (без переоценки) капитала, собственных акций, выкупленных у акционеров (19%).

 


4. Эффективность управления капиталом

 

4.1. Состояние ликвидности

 

Высоколиквидные активы [Краткосрочная дебиторская задолженность без учета просроченной, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.] предприятий выборки за 2013 год увеличились на 22,6%. Это произошло в результате роста объема указанных активов на предприятиях ряда видов экономической деятельности: химическое производство (на 22,6%), оптовая и розничная торговля (на 17,7%), производство машин и оборудования (на 60,3%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 16,2%). Уменьшение объёма высоколиквидных активов наблюдалось по предприятиям сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 4,7%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 49,4%), строительства (на 40,3%), производства электроэнергии, газа и воды (на 5,2%), транспорта и связи (на 24,1%).

Объем низколиквидных активов [Внеоборотные активы, долгосрочная и просроченная дебиторская задолженность, запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.] предприятий увеличился на 4,9% вследствие роста их объема на предприятиях большинства видов экономической деятельности, за исключением металлургического производства и производства готовых металлических изделий (уменьшение на 0,3%). Наиболее значительно указанные активы увеличились на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 77,5%), строительства (на 17,8%).

С точки зрения ликвидности структура активов улучшилась. Структурный коэффициент ликвидности активов предприятий [Отношение величины высоколиквидных активов к объему низколиквидных активов.] увеличился с 0,305 до 0,357. По состоянию на 31.12.2013 высоколиквидные активы составляли 35,7% к общему объему низколиквидных активов. Наиболее высокие показатели сложились по предприятиям по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (2,687), химического производства (0,535), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (0,493), оптовой и розничной торговли (0,476), наиболее низкие - по предприятиям металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,089), транспорта и связи (0,067).

Обеспеченность текущих обязательств предприятий оборотными активами повысилась. Коэффициент текущей ликвидности [Отношение суммы оборотных активов к объему краткосрочных обязательств.], или коэффициент покрытия, который показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, увеличился с 1,120 до 1,162. Наиболее высокие показатели сложились по предприятиям химического производства (2,384), оптовой и розничной торговли (1,699), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (1,430), наиболее низкие – по предприятиям транспорта и связи (0,631), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (0,891), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (0,901).

Повысилась способность предприятий погашать текущие обязательства, используя высоколиквидные активы (денежные средства и денежные требования). Коэффициент обеспеченности деньгами и денежными требованиями [Отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам.] увеличился с 0,494 до 0,563. Наиболее высоким он был на предприятиях химического производства (1,567), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (0,716), оптовой и розничной торговли (0,600), наиболее низким – по предприятиям металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,033), по производству машин и оборудования (0,223).

В результате уменьшения объёма денежных средств, снизилась способность предприятий немедленно погашать свои обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности [Отношение суммы денежных средств предприятий к их текущим обязательствам.] уменьшился с 0,057 до 0,052, т.е. по состоянию на 31.12.2013 предприятия были способны незамедлительно погасить 5,2% своих текущих обязательств. Самая высокая способность немедленного погашения своих текущих обязательств была отмечена в химическом производстве (0,313), строительстве (0,274), транспорте и связи (0,109), самая низкая - у предприятий металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,004), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (0,003).

Структурный коэффициент ликвидности оборотных активов [Отношение высоколиквидных оборотных активов к оборотным активам с меньшей ликвидностью.] увеличился с 0,780 до 0,930. Наиболее высокие показатели сложились у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (4,108), химического производства (1,918), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (1,716), транспорта и связи (1,653), наиболее низкие – у предприятий сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (0,220), по производству машин и оборудования (0,313), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,332).

 

4.2. Рентабельность

Выручка от реализации произведенной продукции (работ, услуг) предприятий-участников мониторинга в 2013 году увеличилась по сравнению соответствующим периодом предыдущего года на 3,5%.

Увеличение объёма выручки наблюдалось на предприятиях строительства (на 56,8%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 25,2%), по производству машин и оборудования (на 24,2%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 16,1%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 9,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 4,5%), оптовой и розничной торговли (на 1,3%). Снижение объёма выручки наблюдалось на предприятиях химического производства (на 2,1%), транспорта и связи (на 0,5%).

Затраты предприятий в 2013 году были на 3,4% выше, чем в соответствующем периоде предыдущего года. Увеличение затрат наблюдалось на предприятиях строительства (на 44,7%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 33,7%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 27,4%), по производству машин и оборудования (на 18,8%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 9,5%), оптовой и розничной торговли (на 1,7%). Снижение затрат наблюдалось на предприятиях химического производства (на 6,3%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 2,1%), транспорта и связи (на 0,6%).

Объем выручки, полученной на 1 рубль произведенных затрат, по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года не изменился, составив 1,11 рубля.

Прибыль от продаж по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года увеличилась на 4,4%. При этом прибыль была получена на предприятиях следующих видов экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, строительство, оптовая и розничная торговля, транспорт и связь, производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, химическое производство, производство машин и оборудования. На предприятиях остальных видов экономической деятельности был получен убыток от продаж.

Рентабельность продаж предприятий в отчетном периоде составляла 9,8% (в 2012 году – 7,9%), т.е. на один рубль реализованной продукции приходилось 9,8 копеек прибыли. Наиболее высокий уровень рентабельности продаж был отмечен в химическом производстве (32,3%), на транспорте и связи (26,1%), в производстве машин и оборудования (10,2%). Убыточность продаж наблюдалась по предприятиям металлургического производства и производства готовых металлических изделий (20,8%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (0,8%).

В 2013 году предприятиями было получено прибыли до налогообложения на 22,4% больше, чем в соответствующем периоде 2012 года. На улучшение данного показателя оказал влияние рост объема балансовой прибыли на предприятиях химического производства и по производству машин и оборудования.

Рентабельность активов, рассчитанная исходя из прибыли до налогообложения, составляла 10,9%. Наибольшее значение данного показателя наблюдалось в химическом производстве (32,4%), на транспорте и связи (24%), производстве машин и оборудования (10,3%). В то же время убыточность активов наблюдалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (25,1%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (4,6%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (0,5%).

Показатели рентабельности оборотного и собственного капитала составляли, соответственно, 20,2% и 29,3%.

Коэффициент оборачиваемости активов [Отношение выручки от продаж к средней величине активов за период.] составлял 1,278 оборота за период. Таким образом, полученный объем выручки компенсировал 127,8% стоимости средств, вложенных предприятиями в активы. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов [Отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов за период.] составлял в среднем 2,368, т.е. период одного оборота оборотного капитала – 5,1 месяца.

Доля рентабельных предприятий в 2013 году увеличилась по сравнению соответствующим периодом 2012 года с 75% до 86% от общего числа участников мониторинга. Наибольший удельный вес рентабельных предприятий был отмечен на предприятиях по производству пищевых продуктов, машин и оборудования, химического производства, (100%), оптовой и розничной торговли (95%). Доля убыточных предприятий составила 14%. Наибольший удельный вес убыточных предприятий наблюдался на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (100%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (40%), строительства (33%).

Общим финансовым результатом деятельности предприятий выборки по итогам 2013 года, как и в соответствующем периоде 2012 года, стала чистая прибыль. Прибыль была получена на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности. При этом рост чистой прибыли по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года наблюдался на предприятиях химического производства и по производству машин и оборудования. Чистую прибыль в отчётном периоде вместо чистого убытка в соответствующем периоде предыдущего года получили на предприятиях строительства. Чистый убыток получили предприятия сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, строительства, металлургического производства и производства готовых металлических изделий, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды.

 


Редакция Doc22 выражает признательность за предоставление эксклюзивных материалов начальнику Главного Управления Центрального Банка РФ по Алтайскому краю Вячеславу Вячеславовичу Земскову, начальнику сводно-экономического управления ГУ ЦБ РФ Владимиру Александровичу Галенко, а также начальнику отдела экономического анализа и мониторинга предприятия Старцевой Анне Геннадьевне и автору ведущему экономисту отдела экономического анализа и мониторинга предприятий Оксане Николаевне Ютяевой.