Алтайский край: рынок ценных бумаг в 2012 году

Краевые власти опубликовали данные о развитии рынка ценных бумаг в регионе в 2012 году, который, по оценкам специалистов, был удачным для профессиональных участников рынка и частных инвесторов, хотя их активность в Алтайском крае по-прежнему невысока. 

По данным регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в СФО,  по состоянию на 31.12.2012 в Сибирском регионе (Алтайский край, Кемеровская область, Новосибирская область, Омская область, Томская область, Республика Алтай) зарегистрировано 12552 акционерных общества.

В Алтайском крае зарегистрировано 1616 акционерных обществ (13,7% от общего количества акционерных обществ Сибирского региона), в том числе 607 открытых акционерных обществ (ОАО), 1009 закрытых акционерных обществ (ЗАО). Количество акционерных обществ в Алтайском крае за отчетный год увеличилось на 47. По видам экономической деятельности акционерные общества Алтайского края распределяются следующим образом: обрабатывающие производства – 23,5%, оптовая и розничная торговля – 23,5%, операции с недвижимостью и аренда – 20%, сельское хозяйство – 10,5%, строительство – 8%, транспорт и связь – 5,7%, производство и распределение электроэнергии, газа и воды – 2,6%, финансовая деятельность – 2,2%, другие виды деятельности – 4%. 

В течение 2012 года наибольшее количество выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, как и в предыдущие годы, зарегистрировано  эмитентами Новосибирской области – 51% (в 2011 г. – 42,2%), далее следуют выпуски ценных бумаг эмитентов Омской области – 13,5% (в 2010 г. – 13,9%), Алтайского края – 12,5% (в 2010 г. – 17,5%), Кемеровской области – 12,2% (в 2010 г. – 12,1%), Томской области – 8,2% (в 2010 г. – 11,9%), и Республики Алтай – 2,6% (в 2010 г. – 2,3%). 

Количество выпусков ценных бумаг, зарегистрированных РО ФСФР России в СФО в 2012 году, увеличилось по сравнению с 2011 годом  на 1%. При этом объем зарегистрированных выпусков ценных бумаг снизился на 30,6%. 

Предприятиями Алтайского края в 2012 году зарегистрировано 49 выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг на общую сумму 3812,3 млн. рублей, из них 29 выпусков осуществлено закрытыми акционерными обществами на сумму 53,6 млн. рублей и 20 выпусков – открытыми акционерными обществами на сумму 3758,8 млн. рублей. В сравнении с предыдущим годом количество зарегистрированных выпусков уменьшилось на 19, а объем эмиссий на 402,9 млн. рублей. 

В 2012 году акционерными обществами Алтайского края зарегистрировано четыре выпуска ценных бумаг с объемом, превышающим 100 млн. руб.: ОАО «Алтайский моторный завод» на сумму 1655 млн. руб., ОАО  «БийскэнергоТеплоТранзит»  - 847,4 млн. руб., ОАО «Бийское производственное объединение «Сибприбормаш» - 829,7 млн. руб., ОАО  «Федеральный научно-производственный центр «Алтай» - 320,5 млн. руб. Доля четырех  вышеназванных выпусков составила 96%  от общего объема выпусков ценных бумаг акционерных обществ Алтайского края. Следует отметить, что выпуск ценных бумаг ОАО «Бийское производственное объединение «Сибприбормаш»  зарегистрирован при преобразовании государственного (муниципального) предприятия в ОАО. 

В период с 2002 по 2012 годы Региональным отделением Федеральной службы по финансовым рынкам в Сибирском федеральном округе зарегистрировано 1009 выпусков ценных бумаг акционерных обществ Алтайского края.

Объем выпусков ценных бумаг акционерными обществами Алтайского края, зарегистрированных в период с 2007 по 2012 годы, превысил 17 млрд. рублей.

В общем  количестве зарегистрированных РО ФСФР России в СФО в 2012 году выпусков ценных бумаг акционерных обществ Алтайского края  53,1% составили выпуски ценных бумаг, размещенные при учреждении организаций; 28,6% – выпуски акций, размещенные при реорганизации; 16,3%  – выпуски акций, размещаемые путем подписки; по объемам выпусков – 43,5 %, 44,5% и 12% соответственно. 

В список эмитентов, регистрирующим органом для которых является ФСФР России, в 2012 году входили следующие предприятия: 

• Открытое акционерное общество «ПАВА»;
• Открытое акционерное общество «Алтайский приборостроительный завод «Ротор».  

Факторами, тормозящими выход предприятий на фондовый рынок, являются недостаточность уставного капитала и масштабов производства, существенные издержки эмитента при этом.  Для небольших предприятий затраты по организации и обслуживанию эмиссий превышают выгоду от выхода на рынок. Стоимость затрат по проведению эмиссии ценных бумаг сравнима со стоимостью кредитования в коммерческих банках. В то же время при публичном размещении нарабатывается кредитная история предприятия, а при грамотном и своевременном обслуживании займов предприятие может рассчитывать на снижение ставки при последующих выпусках. Кроме того, размещение ценных бумаг на российском рынке может служить промежуточным этапом перед выходом на зарубежные. За период с 2005 года на торговой площадке ММВБ обращались ценные бумаги только одного эмитента Алтайского края - ОАО «ПАВА». 

В СФО зарегистрировано 462 участника финансового рынка, имеющих лицензию ФСФР России, в том числе 41 профессиональный участник рынка ценных бумаг, 26 участников рынка коллективных инвестиций, 54 участника страхового рынка, 4 бюро кредитных историй, 324 микрофинансовых организации и 13 биржевых посредников. На территории Алтайского края нет самостоятельных профессиональных участников рынка ценных бумаг,  инфраструктура финансового рынка представлена в основном филиалами и представительствами финансовых институтов из других регионов. Ужесточение требований законодательства к профессиональным участникам рынка ценных бумаг в части норматива достаточности собственных средств практически исключает их появление в регионе. 

На территории края зарегистрированы и осуществляют деятельность: 1 участник рынка коллективных инвестиций  - жилищно-накопительный кооператив «НАШ ДОМ» в г. Бийске, 7 участников страхового рынка:  ООО СК «Интермедсервис-Сибирь», ООО СМК «Седар-М», ООО СК «Росэнерго- Жизнь», ООО «Брокерская  страховая компания  «РОСТА», ЗАО «Страховой брокер «СЕДАР», ООО «Брокерская компания «Европейский кредитно-страховой стандарт», НО ОВС «ЦЕЙСИ» и 20 микрофинансовых организаций. 

В течение года брокерские услуги на фондовом рынке предлагали филиалы инорегиональных кредитных организаций (Газпромбанк, Сбербанк, Банк ВТБ 24) и действующие в крае филиалы крупнейших инвестиционных компаний: ЗАО «Финам», ООО «БизнесСервис», ГК АЛОР, Инвестиционный банк БКС, ООО «Открытие», международная финансовая компания TeleTrade, ООО «Ин-Трейд» (торговая марка «FreshForex»).  

Деятельность по ведению реестров ценных бумаг в крае в 2012 году осуществляли филиалы регистраторов, зарегистрированные в качестве юридических лиц в других регионах: 

• Октябрьский филиал ОАО «Реестр Р.О.С.Т.» (г. Москва);
• Регистратор «Акционер» - филиал ООО СР «Реком» и Барнаульский филиал «Акционер» ООО СР Реком (г. Старый Оскол);
• Барнаульский, Славгородский, Бийский филиалы ОАО «Сибирский Реестр» (г. Новосибирск);
• Алтайский филиал ЗАО «Сибирская регистрационная компания» (г. Новокузнецк).  

Названные регистраторы в отчетном году осуществляли ведение реестров 252 акционерных обществ Алтайского края (в 2011 году 243 акционерных обществ). Остальные АО осуществляют ведение реестров акционеров  самостоятельно. Информация о действующих в крае регистраторах приведена в приложении 3. 

Программы пенсионного обеспечения в 2012 году предлагались структурными подразделениями НПФ «Социальное развитие», НПФ «УГМК-Перспектива», НПФ «Норильский никель», НПФ Электроэнергетики, НПФ Сбербанка, НПФ «Промагрофонд», НПФ «Лукойл-Гарант»,  НПФ «РГС», НПФ «Образование», НПФ «Благосостояние», НПФ «Доверие», НПФ «Кит Финанс», НПФ «Сберегательный», НПФ «Сберфонд РЕСО» НПФ «Европейский пенсионный фонд» а также через филиальную сеть кредитных организаций:

ОАО «АК БАРС» Банк – НПФ «Волга-Капитал»;

«МОСКОВСКИЙ ОБЛАСТНОЙ БАНК» (ООО) – НПФ Электроэнергетики, НПФ «Норильский Никель», НПФ «КитФинанс»;

ВТБ24 (ЗАО) - НПФ ВТБ Пенсионный фонд;

ОАО «Собинбанк» -  НПФ «Газфонд»;

ОАО «Газпромбанк» - НПФ «Газфонд»;

КБ «ЮНИАСТРУМ БАНК» (ООО) - НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ»;

ОАО «БАНК УРАЛСИБ» - НПФ «УРАЛСИБ»;

ОАО «БИНБАНК» – НПФ Доверие, НПФ Электроэнергетики;

ЗАО «Райффайзенбанк» - НПФ «Райффайзен»;

ОАО «ТрансКредитБанк» - НПФ ВТБ;

ОАО «Банк Москвы» - НПФ ВТБ. 

По данным Отделения пенсионного фонда России по Алтайскому краю, на 1 января 2013 года количество граждан, реализовавших свое право выбора управляющей компании при формировании накопительной части трудовой пенсии, составило 110224 человек. Основная часть пенсионных накоплений жителей Алтайского края находится в управлении государственной управляющей компании Внешэкономбанка (УК ВЭБ). По итогам  2012 года годовой результат УК ВЭБ превысил инфляцию (6,6%) и составил 9,21% по расширенному пенсионному портфелю, по портфелю госбумаг — 8,47%. По итогам 2011 года доходность расширенного портфеля пенсионных накоплений была на уровне 5,47%, а портфеля госбумаг — 5,9%. 

За 2012 год количество граждан, передавших накопительную часть трудовой пенсии в негосударственные пенсионные фонды, увеличилось в 1,6 раза, что свидетельствует о восстановлении доверия граждан к финансовым институтам в связи с улучшением экономической ситуации в стране. Жителями края с негосударственными пенсионными фондами заключено 80713 договоров по обязательному пенсионному страхованию. 

Основным и наиболее популярным инструментом коллективных инвестиций в России в настоящее время являются паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Несмотря на то, что услуги паевых фондов пока не получили широкого распространения в крае, наблюдается положительная тенденция в развитии этих инвестиционных инструментов. В 2011 году инорегиональные банки: «ВТБ24» (ЗАО), «Газпромбанк» (ОАО), «Банк УралСиб» (ОАО), «Бинбанк» (ОАО), Сбербанк РФ (ОАО), «Райффайзенбанк» (ЗАО) через свою филиальную сеть предлагали населению участие в паевых инвестиционных фондах под управлением следующих компаний: ООО «УК «БФА», ЗАО «ВТБ Капитал Управление активами», ТКБ БНП «Париба Инвестмент Партнерс» ОАО, ООО «Ренессанс Управление Инвестициями», ЗАО УК «Солид Менеджмент», ЗАО «Газпромбанк - Управление активами», ЗАО «ОФГ Инвест», ЗАО «Сбербанк управление активами», ООО «УК Райффайзен Капитал», ЗАО «УК Банка Москвы». В отчетном году около 700 пайщиков - жителей Алтайского края инвестировали в различные ПИФы более 100 млн. рублей. 

По состоянию на 1 января 2013 года на территории Алтайского края зарегистрированы 4 акционерных банка: АКБ «АлтайБизнес-Банк» (ОАО), ОАО АКБ «Народный Земельно-Промышленный Банк», АКБ «Зернобанк» (ЗАО), ОАО КБ «ФорБанк». Ни один из самостоятельных банков края не имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. 

В Алтайском крае кредитными организациями используется далеко не весь ассортимент инструментов фондового рынка, в результате объемы вложений банков в ценные бумаги незначительны. Как и в предшествующие годы, в операциях с ценными бумагами доминировали филиалы кредитных организаций из других регионов. В течение 2012 года на балансе кредитных организаций были следующие виды ценных бумаг: акции предприятий и коммерческих банков, долговые обязательства, сертификаты и векселя кредитных организаций и прочие векселя. 

Номинальный объем обращавшихся выпущенных собственных ценных бумаг кредитных организаций (акции самостоятельных кредитных организаций, депозитные сберегательные сертификаты, собственные векселя) в 2012 году вырос в 2,5 раза – с 1213,3 млн. рублей до 3020,4 млн. рублей. 

На протяжении 2010-2011 гг в структуре портфеля собственных ценных бумаг наибольшую долю составляли векселя, выпущенные кредитными организациями. В 2012 году структура портфеля претерпела кардинальные изменения: доля сберегательных сертификатов увеличилась с 9,6 до 72,7%, доля собственных векселей уменьшилась с 61,4 до 15,7%. 

Банковский сектор Алтайского края в 2012 году увеличил вложения в долговые ценные бумаги: зафиксирован значительный прирост учтенных векселей, по долевым ценным бумагам (акции), учитывая высокие инвестиционные риски, отмечена противоположная тенденция. В целом общий объем вложений на вторичном рынке ценных бумаг за отчетный год вырос на 4% и составил 51 млн. рублей, в 2011 году вложения в ценные бумаги выросли на 2% исключительно за счет инвестиций в акции.

Доля вложений системы кредитных организаций Алтайского края в долговые обязательства в 2012 году увеличилась с 81,07% до 81,4%, доля учтенных векселей увеличилась с 2,17% до 12,4%, доля вложений в акции банков и прочие акции снизилась с 16,77% до 6,3%. Как и в большинстве регионов страны, доля вложений кредитных организаций в акции банков, предприятий и организаций относительно невелика, поскольку акции относятся к активам повышенного риска. Объем инвестиций в акции в 2012 году снизился с 8,2 млн. руб. до 3,2 млн. руб. Вложения в этот вид ценных бумаг имеют только самостоятельные банки. Операции с учтенными векселями осуществляли как самостоятельные банки, так и филиалы инорегиональных банков. Стремление банков к разумному сочетанию доходности и рискованности инвестиций в ценные бумаги определило выбор банков в сторону долговых обязательств. 

Лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг на территории края имеют только филиалы инорегиональных банков. В течение отчетного года два филиала осуществляли расчеты с клиентами и третьими лицами по брокерским операциям за счет и по поручению клиентов на основании заключенных договоров. Посредством брокерских договоров три самостоятельных банка осуществляли вложение средств в долговые обязательства, обращающиеся на организованном рынке (приобретались акции ОАО «Сбербанк России», ОАО Банк ВТБ, ОАО «Газпром», ОАО «Ростелеком»). Один самостоятельный банк через брокерскую компанию ЗАО «Инвестиционная компания «ФИНАМ» проводил операции на фондовой бирже РТС и ММВБ по приобретению ценных бумаг коммерческих компаний. 

В целом банковский сектор края характеризуется низкой заинтересованностью в работе с ценными бумагами и придерживается консервативной стратегии, объемы вложений банков региона в ценные бумаги незначительны. 

В 2012 году рассмотрено 19 обращений граждан по вопросам  деятельности акционерных обществ. Большая часть обращений связана с выплатой дивидендов. Основной причиной обращений граждан является низкая правовая грамотность, слабое знание гражданами законодательства Российской Федерации. Граждане в большинстве не знают, что в соответствии  со ст. 42 Федерального закона от 26.12.1995 № 208 ФЗ «Об акционерных обществах» общее собрание акционерного общества может принимать решение о невыплате дивидендов. 

В рамках координации деятельности  КГБУ «Алтайский краевой фонд по защите прав вкладчиков и акционеров» осуществлялся текущий контроль за расходованием  средств, выделяемых из краевого бюджета на содержание фонда и частичную компенсацию вкладчикам обанкротившихся финансовых компаний. В результате этого в 2012 году  342 чел. получили компенсацию в размере 1,03 млн. рублей за счет средств Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров (г. Москва). 

Материал подготовлен Главным управлением экономики и инвестиций Алтайского края на основе данных Регионального отделения ФСФР в СФО, ГУ ЦБ РФ по Алтайскому краю, ГУ - Отделения ПФ РФ по Алтайскому краю, кредитных организаций, подразделений НПФ и регистраторов.