18+

В Алтайском крае на модернизацию почти 200 объектов тепло и водоснабжения в 2021 году выделено 2 млрд рублей.

Подробнее…

Популярное за 100 дней

Рубрики

Короткой строкой...

Аналитика

Экспертная оценка

Дословно

Инвестиции и инновации

Рынки и компании

Повестка дня. Строительство.

Повестка дня. Рынок труда.

Повестка дня. Образование

Повестка дня. Здравоохранение

Повестка дня. Промышленность и энергетика

Повестка дня. Социальная сфера

Повестка дня. Село и АПК

Политотдел

Туризм

Баннер

К такому выводу пришли эксперту Главного Управления Центробанка РФ по Алтайскому краю, проанализировав финансовое состояние  алтайских предприятий на основании анкетирования по итогам 9 месяцев 2012 года. 

На вопросы финансовой анкеты ответило 130 предприятий региона, общая величина их активов составила 49,4 млрд. руб., объем произведенной продукции – 46,2 млрд. руб., численность занятых – 33,4 тыс. человек. Как отмечается в Финансовом обзоре, за 9 месяцев 2012 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года произошел некоторый рост инвестиционной активности предприятий выборки. Объем инвестиционных (внеоборотных) активов в отчётном периоде увеличился на 11,5%, тогда как за 9 месяцев 2011 года – на 12,8%.

Эффективность инвестиционной деятельности составила 255,8%, т.е. на 1 рубль, вложенный в инвестиционные активы, было получено 2,558 рубля выручки от продаж. Наиболее высокие показатели эффективности сложились в оптовой и розничной торговле, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, производстве машин и оборудования, строительстве.

Рентабельность продаж предприятий в отчетном периоде составила 7,1% (за 9 месяцев 2011 года – 12,3%), т.е. на один рубль реализованной продукции приходилось 7,1 копейки прибыли. Наиболее высокий уровень рентабельности продаж отмечен на транспорте и связи (27,8%), в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (14,3%), в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (9,9%). Убыточность продаж наблюдалась металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (21,1%), предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (16,1%), строительстве (6,5%).

Доля рентабельных предприятий за 9 месяцев 2012 года снизилась по сравнению с 9 месяцами 2011 года с 77,4% до 76,2% от общего числа участников мониторинга. Наибольший удельный вес рентабельных предприятий отмечен в оптовой и розничной торговле (84,4%), химическом производстве (83,3%), сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (81,5%). Доля убыточных предприятий составила 23,9%. Наибольший удельный вес убыточных предприятий наблюдался в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (66,7%), строительстве (60%).

Как бы то ни было, общим финансовым результатом деятельности предприятий Алтайского края выборки по итогам 9 месяцев 2012 года, как и в соответствующем периоде 2011 года, стала чистая прибыль. Прибыль была получена на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности. При этом рост чистой прибыли по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года наблюдался на предприятиях транспорта и связи (на 22,5%), оптовой и розничной торговли (на 17,2%). Чистая прибыль вместо чистого убытка была получена на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, химического производства. Чистый убыток получили предприятия металлургического производства и производства готовых металлических изделий, по производству машин и оборудования, строительства, по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. 

 


 

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

Главное управление по Алтайскому краю 

ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР 

Алтайский край

9 месяцев 2012 года

Барнаул

Декабрь, 2012


Введение


Основные тенденции

Результаты анализа, проведенного в рамках мониторинга предприятий, показывают, что финансовое положение предприятий за 9 месяцев 2012 года улучшилось. 

Улучшение финансового положения было обусловлено: 

  • ростом капитала в целом;
  • ростом инвестиционной базы;
  • формированием чистого притока денежных средств;
  • уменьшением доли бартера и зачетов по отношению к выручке;
  • улучшением качества дебиторской задолженности;
  • формированием нетто-кредиторской задолженности;
  • снижением степени напряжённости платежей по займам и кредитам;
  • увеличением объёма прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.  

Улучшение финансового положения было ограничено: 

  • негативными изменениями в сфере обеспеченности собственными оборотными средствами;
  • ухудшением качества кредиторской задолженности;
  • некоторым снижением уровня самофинансирования;
  • негативными изменениями большинства показателей ликвидности. 

Стратегия предприятий с учетом сложившихся условий их деятельности  

  • Финансовая стратегия участников финансового опроса за 9 месяцев 2012 года осуществлялась в условиях незначительного замедления ухудшения экономической конъюнктуры.
  • В качестве источника ресурсной базы предприятия в большей степени использовали заемные средства. Произошел рост активности заимствования. В то же время уменьшился объем собственного капитала.
  • Наблюдалось некоторое снижение процентных ставок по кредитам. В ссудной форме предприятия увеличивали свои обязательства как перед кредитными организациями, так и перед предприятиями.
  • Большой поток размещаемых предприятиями средств направлялся на финансирование производственной деятельности. При этом в структуре потока преобладали следующие направления отвлечения средств: затраты, связанные с увеличением дебиторской задолженности, наращиванием запасов, увеличением прочих оборотных активов.
  • Основными направлениями финансирования инвестиционной деятельности предприятий были затраты, связанного с увеличением основных средств и доходных вложений в материальные ценности.  

В целом управление активами и пассивами по итогам 9 месяцев 2012 года привело к получению прибыли до налогообложения на предприятиях всех категорий активов. Увеличение объема денежных средств наблюдалось на крупнейших, крупных и средних предприятиях. Отрицательное сальдо прочих операционных и внереализационных доходов и расходов было получено предприятиях всех категорий активов. В целом по предприятиям выборки была получена чистая прибыль.

Рост уровня самофинансирования наблюдался по малым предприятиям. Увеличение степени обеспеченности текущих обязательств отмечено среди крупных и средних, малых предприятий. Кроме того, для предприятий всех категорий  было характерно уменьшение отрицательного сальдо процентных платежей.

 

1. Общая характеристика капитала предприятий

 

Анализ финансового состояния предприятий Алтайского края основан на информации, полученной в результате анкетирования, проведенного по итогам 9 месяцев 2012 года. На вопросы финансовой анкеты ответило 130 предприятий региона, общая величина их активов составила 49,4 млрд. руб., объем произведенной продукции – 46,2 млрд. руб., численность занятых – 33,4 тыс. человек.

Структура выборки по видам экономической деятельности: промышленное производство – 36,9%, сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство – 20,8%, оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – 24,6%, транспорт и связь – 6,9%, строительство – 3,8%, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг – 1,5%, прочие виды экономической деятельности – 5,4%.

Учетная политика участников опроса носила следующий характер: 

  • наиболее распространенный метод начисления амортизации – линейный;
  • наиболее распространенный метод оценки запасов – расчет по средней себестоимости;
  • при определении выручки от продаж расчет по оплате использовали 11,5% предприятий, по отгрузке – 88,5%. 

Наличие бюджетного финансирования отметили 27,7% участников мониторинга. 

1.1. Структура активов по видам экономической деятельности

За отчетный период в структуре активов по видам экономической деятельности произошли незначительные изменения. Рост доли активов наблюдался по предприятиям оптовой и розничной торговли (с 9,9% до 11,1%), сельского хозяйства охоты и лесного хозяйства (с 8,6% до 9,3%), строительства (с 1,4% до 1,6%), транспорта и связи (с 10,8% до 11,4%). По предприятиям остальных видов экономической деятельности доля активов либо не изменилась, либо произошло её уменьшение. Доля активов, приходящаяся на предприятия промышленного производства в целом, уменьшилась с 68,4% до 65,7%.

Рисунок 1

1.2. Концентрация и централизация капитала

В отчетном периоде уровень концентрации капитала [Величина активов в среднем на одно предприятие.] увеличился на 11,7%, на конец периода она составила 380 млн. руб. Наиболее высокая степень концентрации, а также централизации капитала наблюдалась у предприятий таких видов экономической деятельности, как производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, транспорт и связь, производство машин и оборудования (рисунок 2).

Рисунок 2

Уровень концентрации капитала увеличился по предприятиям половины рассматриваемых видов экономической деятельности и более всего в строительстве (на 30,5%), оптовой и розничной торговле (на 24,6%).

В выборке доминировали малые предприятия с активами до 100 млн. руб. (65,4%). Однако их доля в общей величине активов составила всего 4,7%. В то же время 11 крупнейших предприятий, или 8,5% выборки, сформировали 71,7% совокупных активов. Остальные 23,5% общих активов приходились на крупные и средние (от 100 млн. до 1 млрд. руб.) предприятия, доля которых в выборке 26,2%. При этом величина капитала у крупнейших предприятий увеличилась на 12,4%, у крупных и средних – на 12%, у малых – на 1,7%.

1.3. Структура капитала

По итогам 9 месяцев 2012 года предприятиям было достаточно собственного капитала и долгосрочных обязательств для формирования основного капитала (рисунок 3).

Рисунок 3

Часть собственных средств для формирования оборотного капитала использовали предприятия следующих видов экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, оптовая и розничная торговля, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, химическое производство, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. У предприятий остальных видов деятельности наблюдался недостаток собственных средств.

Преобладающий источник формирования капитала в целом по выборке предприятий – привлеченный капитал [Долгосрочные и краткосрочные обязательства.], который составил 68,2% от общего размера капитала, собственные средства [Капитал и резервы.] – соответственно, 31,8%. Вместе с тем в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, на транспорте и связи, в предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг сложилась противоположная ситуация.

В целом предприятиями во внеоборотные активы было размещено 39% имеющихся средств, а в оборотный капитал – 60,9%. Подобная ситуация сложилась на предприятиях большинства видов экономической деятельности. Предприятия металлургического производства и производства готовых металлических изделий, транспорта и связи, по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды, наоборот, предпочитали больше средств размещать во внеоборотные активы.

 

2. Динамика активов и пассивов

 

2.1. Общая динамика капитала

За отчётный период капитал (итог баланса) предприятий-участников мониторинга увеличился на 12,4% (за 9 месяцев 2011 года – на 14,6%).

В целом увеличение капитала происходило в условиях незначительного замедления ухудшения экономической конъюнктуры [По результатам анализа данных конъюнктурных анкет предприятий-участников мониторинга Банком России.].

Основной капитал [Основной капитал, или внеоборотные активы, предприятий включает в себя остаточную стоимость основных средств, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, нематериальных и прочих внеоборотных активов.] предприятий в отчетном периоде увеличился на 11,5% (за 9 месяцев 2011 года - на 12,8%). Рост данного показателя отмечен на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности, и более всего в химическом производстве (на 20,5%), на транспорте и связи (на 13%), сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (на 11,2%).

Собственный капитал предприятий уменьшился на 4,3% (за 9 месяцев 2011 года он увеличился на 16,5%). Уменьшение величины собственного капитала наблюдалось на предприятиях по производству машин и оборудования (на 26%), строительства (на 16,9%). Наиболее значительное увеличение объёма капитала и резервов произошло у предприятий химического производства (на 16,8%), оптовой и розничной торговли (на 15,2%), транспорта и связи (на 14%).

Таблица 1

За 9 месяцев 2012 года величина оборотного капитала [Оборотный капитал, или оборотные активы, предприятий включает в себя запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.] возросла на 13,1% (за 9 месяцев 2011 года – на 15,7%). Увеличение оборотных активов стало следствием роста запасов и дебиторской задолженности. Оборотный капитал увеличился на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности. Исключение составили предприятия по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (уменьшение на 3,3%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 7%), по производству машин и оборудования (на 0,8%).

Изменение динамики оборотных и внеоборотных активов повлияло на изменение соотношения этих элементов в структуре активов предприятий: операционный рычаг [Отношение оборотного капитала к основному капиталу.], на начало отчетного периода составлял 1,5, на конец увеличился до 1,6.

Таблица 2

Привлеченный капитал увеличился на 22,4% (за 9 месяцев 2011 года – на 12,9%). Рост привлеченного капитала наблюдался по предприятиям большинства рассматриваемых видов экономической деятельности, и более всего в строительстве (на 53,8%), сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (на 36,6%).

Финансовый рычаг [Соотношение привлеченных и собственных средств.] увеличился с 1,7 на начало отчётного периода до 2,1 на конец. В наибольшей зависимости от внешних инвесторов и кредиторов оказались предприятия по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, оптовой и розничной торговли, по производству машин и оборудования, а также предприятия строительства. И наоборот, наибольшей финансовой автономией обладали предприятия по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг, транспорта и связи, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды.

В целом доля оборотных активов незначительно возросла (с 60,6% до 60,9%), а внеоборотных – соответственно, снизилась (с 39,4% до 39%). На предприятиях части рассматриваемых видов экономической деятельности сложилась аналогичная ситуация (таблица 2).

Доля привлеченного капитала также незначительно увеличилась (с 62,7% до 67,1%), а собственного – соответственно, уменьшилась (с 37,3% до 32,9%).

2.2. Основной капитал

Рост величины основного капитала на 11,5% был обусловлен увеличением объема большинства его составляющих.

Долгосрочные финансовые вложения [Финансовые инвестиции в дочерние и зависимые организации, а также инвестиционные вложения в ценные бумаги.] увеличились на 43,5% за счет их роста на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, оптовой и розничной торговли, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по производству машин и оборудования, химического производства.

Доходные вложения в материальные ценности [Формируются в результате передачи основных средств в аренду и по лизингу.] увеличились в 5,9 раза в основном за счет их роста на предприятиях транспорта и связи, строительства, по производству машин и оборудования, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, но их влияние на изменение суммы основного капитала было минимальным.

Уменьшение объемов нематериальных активов наблюдалось на предприятиях оптовой и розничной торговли (на 2,5%), по производству машин и оборудования (на 1,7%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 20%). В целом по выборке их величина уменьшилась на 2,5%.

Основные средства увеличились на 15,5%, что явилось следствием роста их объема на предприятиях ряда видов экономической деятельности, и более всего в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 48,2%), оптовой и розничной торговле (на 41,8%). Уменьшение объема основных средств наблюдалось в производстве машин и оборудования (на 11,2%), в строительстве (на 7,5%), предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 6,7%), производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (на 7,1%), металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (на 4,2%).

Таким образом, возросла значимость компонентов основного капитала, связанных как с обеспечением условий производства продукции, так и формирующих будущие возможности предприятий.

2.3. Оборотный капитал

За 9 месяцев 2012 года увеличение оборотного капитала предприятий на 13,1% произошло за счет роста объемов входящих в его состав запасов и дебиторской задолженности (таблица 3).

Таблица 3

Оборотный капитал предприятий на 35,2% состоял из дебиторской задолженности. В целом по краевой выборке она увеличилась на 19,5%, и особенно значительно на предприятиях строительства (в 3,4 раза), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 81,3%), оптовой и розничной торговли (на 77%).

Объём запасов увеличился на 10,6%, но их доля в оборотном капитале при этом уменьшилась с 42% до 41,6%. Объём запасов увеличился у предприятий ряда видов экономической деятельности и более всего у предприятий по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 40,1%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 23,8%), оптовой и розничной торговли (на 20,4%). Уменьшение объёма запасов произошло у предприятий транспорта и связи (на 39,1%), по производству машин и оборудования (на 9,1%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 2,4%).

Несмотря на отрицательную динамику краткосрочных финансовых вложений (уменьшение на 10,6%) и налога на добавленную стоимость (на 37,2%), влияние данных показателей на изменение оборотных активов было незначительным. Увеличение краткосрочных финансовых вложений наблюдалось в оптовой и розничной торговле (в 2,2 раза), в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 15,5%).

Несмотря на увеличение объемов денежных средств (на 8,9%) их доля в оборотном капитале снизилась с 3,9% до 3,8%. Наиболее существенно объёмы денежных средств уменьшились на предприятиях по производству машин и оборудования, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, производства и распределения электроэнергии, газа и воды.

В результате, структура оборотных активов изменилась следующим образом. Основной составляющей оборотного капитала остались запасы. Их доля уменьшилась с 42% до 41,6%. Дебиторская задолженность, составлявшая в оборотных активах на начало периода 34,4%, к концу увеличилась до 35,2%. Доля краткосрочных финансовых вложений уменьшилась с 11,9% до 10,4%, денежных средств – с 3,9% до 3,8%, налога на добавленную стоимость – с 1,8% до 1,0%.

2.4. Собственный капитал

Собственный капитал опрошенных предприятий за 9 месяцев 2012 года уменьшился на 1,6%.

Чистые активы [Собственный капитал, которым они фактически располагали.] предприятий уменьшились на 2%. Уменьшение величины чистых активов наблюдалось у предприятий по производству машин и оборудования (на 26%), строительства (на 16,9%), химического производства (на 0,5%). Рост величины чистых активов произошёл на предприятиях остальных рассматриваемых видов деятельности, и более всего в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 63,1%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 20,4%).

2.5. Привлеченный капитал

Привлеченный капитал за 9 месяцев 2012 года увеличился на 22,4%, при этом предприятия выборки наращивали как краткосрочные (на 17,1%), так и долгосрочные (на 29,4%) обязательства.

Наиболее существенно краткосрочные обязательства возросли у предприятий по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 33,5%), строительства (на 55,8%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 31,2%). Уменьшение объёма краткосрочных обязательств наблюдалось в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (на 17,5%), в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 12,2%), в химическом производстве (на 6,2%), в оптовой и розничной торговле (на 2,3%).

Рост величины долгосрочных обязательств произошёл из-за её увеличения по предприятиям следующих видов экономической деятельности: оптовая и розничная торговля (в 2,7 раза), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 68,9%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 4%), металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (на 5,8%). Уменьшение объема долгосрочных обязательств произошло на предприятиях строительства (на 93,5%), химического производства (на 7,7%), по производству машин и оборудования (на 5,8%), транспорта и связи (на 30,4%).

Сложившаяся динамика краткосрочных и долгосрочных обязательств привела к тому, что доля краткосрочных обязательств в структуре привлеченного капитала снизилась с 78,2% на начало до 76,5% на конец отчетного периода.

Формирование обязательств происходило в результате привлечения средств, как в форме кредитов [Средства, полученные от банков.] и займов [Средства, полученные от других организаций.], так и кредиторской задолженности. Величина кредитов и займов за отчетный период увеличилась на 9,9%, кредиторской задолженности – на 38,8%.

Наиболее активно займы и кредиты наращивались предприятиями оптовой и розничной торговли (на 55%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 44,7%), строительства (на 25%). Объем кредиторской задолженности наиболее значительно увеличился на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 47,4%), транспорта и связи (на 43,8%), строительства (на 37,4%), по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 33,5%). У предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды наблюдалось уменьшение объёма кредиторской задолженности (на 10,7%).

В составе обязательств доля кредиторской задолженности увеличилась с 37,1% до 42,9%, а доля займов и кредитов, соответственно, уменьшилась с 62,9% до 57,1%. Максимальная доля займов и кредитов сложилась на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, химического производства, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйств, кредиторской задолженности – на транспорта и связи (95,7%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды, строительства.

 

3. Управление активами и пассивами

 

3.1. Самофинансирование предприятий

Оценку эффективности формирования собственного капитала и его использования отражает динамика показателей самофинансирования предприятий. Доля собственного капитала в итоге баланса представляет собой общую характеристику уровня самофинансирования предприятий.

Уменьшение за 9 месяцев 2012 года удельного веса собственного капитала в итоге баланса предприятий с 37,4% до 31,8% означает снижение уровня самофинансирования. На конец отчетного периода самый высокий уровень самофинансирования зафиксирован у предприятий по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (85,2%), транспорта и связи (80,1%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (78,9%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (50,9%), самый низкий – у предприятий оптовой и розничной торговли (18,1%), по производству машин и оборудования (15,5%).

Фактический уровень самофинансирования, исходя из доли чистых активов в итоге баланса предприятий, на 30.09.2012 составил 32,6%, несколько уменьшившись по сравнению с началом отчётного периода (37,2%).

3.2. Формирование оборотного капитала

Динамика составляющих капитала за 9 месяцев 2012 года предопределила некоторое ухудшение ситуации в сфере обеспеченности собственными оборотными средствами. Объём указанных средств уменьшился на 11,3%. Это произошло в частности из-за уменьшения собственных оборотных средств по предприятиям следующих видов экономической деятельности: химическое производство, транспорт и связь, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. Доля указанных средств в оборотных активах на конец отчетного периода в целом по всем предприятиям составила 16,3%.

3.3. Заимствование

В отчетном периоде у предприятий края сохранилась необходимость привлечения дополнительных средств в форме кредитов и займов для обеспечения своей хозяйственной деятельности. В ссудной форме предприятия увеличивали как объем долгосрочных обязательств (на 19,8%), так и сумму краткосрочных кредитов и займов (на 17,2%). В результате отношение долгосрочных кредитов и займов к краткосрочным увеличилось с 27,8% до 30,7%.

По оценкам предприятий средние ставки по кредитам, полученным в рублях, за 9 месяцев 2012 года снизились с 12,2% до 12,1%. Снижение процентных ставок отмечали предприятия сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, металлургического производства и производства готовых металлических изделий, оптовой и розничной торговли. При этом объем кредитов увеличился на 29,8%, а займов – в 2 раза. По состоянию на 30.09.2012 доля банковских кредитов в составе ссудной задолженности возросла с 77,0% до 89,8%, тогда как доля займов снизилась, соответственно, с 23% до 10,2%.

Средства кредитных организаций предприятия по-прежнему привлекали, главным образом, на краткосрочной основе. При этом объем краткосрочных кредитов увеличился на 25,4%, долгосрочных – на 37%. Это привело к уменьшению степени напряженности платежей по кредитам [Доля кредитов со сроками погашения до 12 месяцев в общем объеме кредитов.] с 61,7% до 59,6%. Наиболее высокая степень напряженности платежей сложилась в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий, строительстве, где до 30.09.2013 предприятиям предстоит погасить 100% обязательств перед кредитными организациями.

Уменьшение задолженности перед другими организациями произошло в основном за счет краткосрочной составляющей. Величина краткосрочных займов уменьшилась на 40%, а долгосрочных – увеличилась на 85,1%. Данная динамика привела к тому, что степень напряженности платежей по займам снизилась – с 93,5% до 75,8%. Высокая напряженность платежей сложилась в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, производстве машин и оборудования, оптовой и розничной торговле, умеренная – в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака, в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве, низкая – в химическом производстве, на транспорте и связи.

3.4. Состояние расчетов

За 9 месяцев 2012 года объем кредиторской задолженности предприятий-участников мониторинга возрос на 40,8%. Рост кредиторской задолженности наблюдался на предприятиях большинства видов экономической деятельности и более всего на предприятиях транспорта и связи (на 43,4%), строительства (на 37,4%), по предоставлению прочих коммунальных. социальных и персональных услуг (на 33,5%). Снижение объёма кредиторской задолженности наблюдалось на предприятиях по производству электроэнергии, газа и воды (на 17,5%).

За отчетный период нормальная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность без учета просроченной кредиторской задолженности.] возросла на 39,3%, просроченная – в 21 раз. В результате доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности увеличилась с 0,1% на 31.12.2011 до 1,7% на 30.09.2012. Таким образом, качество кредиторской задолженности ухудшилось. Наибольшая доля просроченной кредиторской задолженности наблюдалась на предприятиях транспорта и связи. На предприятиях других видов экономической деятельности просроченная кредиторская задолженность отсутствовала.

Дебиторская задолженность увеличилась на 19,5%. Рост данного показателя произошёл по предприятиям большинства видов экономической деятельности, и более всего на предприятиях строительства (в 3,4 раза), в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (на 81,3%), в оптовой и розничной торговле (на 77%), по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 63%). Уменьшение объёмов дебиторской задолженности наблюдалось на предприятиях производства пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 21,7%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 11,1%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 5,3%).

Рост дебиторской задолженности произошёл за счет как нормальной дебиторской задолженности [Дебиторская задолженность без учета просроченной дебиторской задолженности.], объем которой по сравнению с началом отчётного периода увеличился на 19,5%, так и просроченной дебиторской задолженности, которая возросла на 16,7%.

Сложившаяся динамика повлияла на удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общем объёме дебиторской задолженности, на 30.09.2012 составил 1,2% (на начало периода – 1,3%).

Наибольшая доля такой задолженности наблюдалась на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (13,5%), транспорта и связи (12,2%). На предприятиях большинства видов экономической деятельности просроченной дебиторской задолженности не было.

Формирование расчетов предприятиями привело к образованию нетто-кредиторской задолженности. Величина кредиторской задолженности к концу отчётного периода на 42,7% превысила величину совокупной дебиторской задолженности. Это означает чистое временное привлечение средств в оборот, что можно считать фактором, положительно влияющим на развитие производства. При этом наибольшая нетто-кредиторская задолженность образовалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий, по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг, строительства, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, производства машин и оборудования.

Необеспеченная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность, не обеспеченная денежными требованиями (предстоящими платежами) и денежными средствами.] на конец отчётного периода наблюдалась на предприятиях следующих видов экономической деятельности: производство машин и оборудования (75,8%), строительство (42,6%), металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (33,9%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (22%), транспорт и связь (0,2%).

По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года несколько уменьшилась доля бартера и зачетов по отношению к выручке предприятий (с 8,3% до 6,9%). Наиболее высокой она была на предприятиях оптовой и розничной торговли (25%), низкой – на предприятиях строительства (1%). 

3.5. Инвестиционная деятельность предприятий

За 9 месяцев 2012 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года произошел некоторый рост инвестиционной активности предприятий выборки. Объем инвестиционных (внеоборотных) активов в отчётном периоде увеличился на 11,5%, тогда как за 9 месяцев 2011 года – на 12,8%.

Объём нефинансовых активов, входящих в состав внеоборотных активов, увеличился на 13,7%. При этом объем нематериальных активов уменьшился на 2,5%, а величина доходных вложений в материальные ценности увеличилась в 5,9 раз.

К концу отчетного периода 99,5% инвестиционных активов предприятий приходилось на нефинансовые активы, 0,5% – на долгосрочные финансовые вложения.

Эффективность инвестиционной деятельности составила 255,8%, т.е. на 1 рубль, вложенный в инвестиционные активы, было получено 2,558 рубля выручки от продаж. Наиболее высокие показатели эффективности сложились в оптовой и розничной торговле, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, производстве машин и оборудования, строительстве.

3.6. Потоки денежных средств

Результатом деятельности предприятий-участников мониторинга по итогам 9 месяцев 2012 года стал чистый приток денежных средств, что привело к увеличению на 7,8% запаса платежных средств (денежные средства в кассах, на расчетных и валютных счетах).

Основным источником поступления денежных средств стали внешние источники финансирования [К внешним источникам финансирования относятся увеличение кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных заемных средств, в том числе и банковских кредитов.] которые обеспечили 92,5% общего объема поступлений. За счет внутренних источников финансирования [К внутренним источникам финансирования относятся уменьшение основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов и увеличение собственного капитала.], были сформированы оставшиеся 7,5%.

Расходование большей части средств (76,5%), поступивших на предприятия к концу отчетного периода, привело к образованию нефинансовых активов [Нефинансовые активы включают основные средства, доходные вложения в материальные ценности, нематериальные активы, прочие внеоборотные и оборотные активы, запасы.]. Расходование оставшейся части поступлений (23,5%) – к формированию финансовых активов [Финансовые активы включают НДС, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и денежные средства. ].

В отчетном периоде производственная деятельность играла ведущую роль в обеспечении поступлений денежных средств (51,1% общего объема ресурсов), 44,9% поступлений были получены от финансовой деятельности, 3,9% – от инвестиционной. Основной объем расходования был связан с производственной деятельностью (39,7% от общей суммы расходов). Доля затрат на финансирование инвестиционной деятельности составила 31,2%, финансовой – 29,1%.

Чистый приток средств от производственной (текущей) деятельности сложился в результате превышения объема поступления, связанного с увеличение кредиторской задолженности (95,5% доходов), уменьшением налога на добавленную стоимость (4,5%) над объемом расходования, связанного с увеличением дебиторской задолженности (39,2% расходов), наращиванием запасов (35,3%), увеличением прочих оборотных активов (24,8%).

Чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности образовался в результате превышения объёма расходования, связанного с увеличением основных средств (89,5% расходов), увеличением доходных вложений в материальные ценности (10,5%) над объёмом поступлений, связанных с уменьшением нематериальных активов и прочих внеоборотных активов (71,3% поступлений), долгосрочных финансовых вложений (28,7%).

Образование чистого притока средств от финансовой деятельности было обусловлено превышением объёмов поступлений, связанных с ростом объема долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов (94,7% поступлений) и с увеличением прочих долгосрочных обязательств (2,6%), над объёмом затрат, связанных с погашением краткосрочных займов (81,5% расходов), уменьшением собственного капитала (12,3%), уменьшением прочих краткосрочных обязательств (6,2%).

 

4. Эффективность управления капиталом

 

4.1. Состояние ликвидности

Высоколиквидные активы [Краткосрочная дебиторская задолженность без учета просроченной, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.] предприятий выборки за 9 месяцев 2012 года увеличились на 9,1%. Это произошло в результате роста объема указанных активов на предприятиях ряда видов экономической деятельности за исключением предприятий транспорта и связи (уменьшение на 46,7%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 39,2%), химического производства (на 10,5%), производства и распределения электроэнергии, газа и воды (на 0,4%). Более всего высоколиквидные активы увеличились на предприятиях по производству машин и оборудования (в 4,8 раза), предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 62,9%), оптовой и розничной торговли (на 36,5%).

Объем низколиквидных активов [Внеоборотные активы, долгосрочная и просроченная дебиторская задолженность, запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.] предприятий увеличился на 10,9% вследствие роста их объема на предприятиях большинства видов экономической деятельности, за исключением производства машин и оборудования (уменьшение на 2,9%), химического производства (на 1,1%), производства и распределения электроэнергии, газа и воды (на 0,6%). Наиболее значительно указанные активы увеличились в строительстве (на 29,3%), оптовой и розничной торговле (на 22,3%).

С точки зрения ликвидности структура активов несколько ухудшилась. Структурный коэффициент ликвидности активов предприятий [Отношение величины высоколиквидных активов к объему низколиквидных активов.] уменьшился с 0,246 до 0,226. По состоянию на 30.09.2012 высоколиквидные активы составили 22,6% к общему объему низколиквидных активов. Наиболее высокие показатели сложились в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, химическом производстве, строительстве, наиболее низкие – в предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг, на транспорте и связи.

Обеспеченность текущих обязательств предприятий оборотными активами снизилась. Коэффициент текущей ликвидности [Отношение суммы оборотных активов к объему краткосрочных обязательств.], или коэффициент покрытия, который показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, уменьшился с 1,219 до 1,155. Наиболее высокие показатели сложились в химическом производстве (2,545), производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (2,228), сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (1,998), оптовой и розничной торговле (1,811), наиболее низкие – в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (0,210), производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (0,864).

Изменилась способность предприятий погашать текущие обязательства, используя высоколиквидные активы (денежные средства и денежные требования). Коэффициент обеспеченности деньгами и денежными требованиями [Отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам.] снизился с 0,396 до 0,348. Наиболее высоким он был у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (1,584), химического производства (1,308), наиболее низким – у предприятий по производству машин и оборудования (0,082), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,060).

Несмотря на увеличение объёма денежных средств, снизилась способность предприятий немедленно погасить свои обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности [Отношение суммы денежных средств предприятий к их текущим обязательствам.] уменьшился с 0,056 до 0,042, т.е. по состоянию на 30.09.2012 предприятия были способны незамедлительно погасить 4,2% своих текущих обязательств. Самая низкая способность немедленного погашения своих текущих обязательств отмечена в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (0,005), предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (0,007), самая высокая – в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (0,285), в строительстве (0,139), сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (на 0,136), на транспорте и связи (0,086).

Структурный коэффициент ликвидности оборотных активов [Отношение высоколиквидных оборотных активов к оборотным активам с меньшей ликвидностью.] увеличился с 0,246 до 0,433. Наиболее высокие показатели сложились у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (3,587), строительства (1,284), химического производства (1,060), наиболее низкие – у предприятий по производству машин и оборудования (0,100), по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. (0,288).

4.2. Рентабельность

Выручка от реализации произведенной продукции (работ, услуг) предприятий-участников мониторинга за 9 месяцев 2012 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 11%.

Рост выручки наблюдался на предприятиях большинства видов экономической деятельности, за исключением строительства (уменьшение на 28,1%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 26,4%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 3,8%), оптовой и розничной торговли (на 0,4%). Более всего выручка выросла на предприятиях транспорта и связи (на 47,4%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 23,7%).

Затраты предприятий за 9 месяцев 2012 года были на 15,5% больше, чем в соответствующем периоде предыдущего года. Рост затрат наблюдался на предприятиях ряда видов экономической деятельности, и более всего на транспорте и связи (на 39,3%), производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 13,6%), предоставлении прочих социальных, коммунальных и персональных услуг (на 12,1%). Снижение затрат наблюдалось по предприятиям строительства (на 24,4%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 20,9%), химического производства (на 0,8%), оптовой и розничной торговли (на 0,6%). 

В результате объем выручки, полученной на 1 рубль произведенных затрат, по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года снизился с 1,13 до 1,09 рубля.

Прибыль от продаж по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года уменьшилась на 23,8%. При этом прибыль была получена на предприятиях большинства видов экономической деятельности, кроме металлургического производства и производства готовых металлических изделий, строительства, по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг.

Рентабельность продаж предприятий в отчетном периоде составила 7,1% (за 9 месяцев 2011 года – 12,3%), т.е. на один рубль реализованной продукции приходилось 7,1 копейки прибыли. Наиболее высокий уровень рентабельности продаж отмечен на транспорте и связи (27,8%), в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (14,3%), в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (9,9%). Убыточность продаж наблюдалась металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (21,1%), предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (16,1%), строительстве (6,5%).

За 9 месяцев 2012 года предприятиями было получено прибыли до налогообложения на 30,3% меньше, чем за 9 месяцев 2011 года. На ухудшение данного показателя оказало влияние уменьшение объема балансовой прибыли на предприятиях по производству машин и оборудования, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды.

Рентабельность активов, рассчитанная исходя из прибыли до налогообложения, составила 5,3%. Наибольшее значение данного показателя наблюдалось на транспорте и связи (21,8%), в химическом производстве (14%). В то же время убыточность активов наблюдалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (22,8%), строительства (6,2%), по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг.

Показатели рентабельности оборотного и собственного капитала составили, соответственно, 8,7% и 15,4%.

Коэффициент оборачиваемости активов [Отношение выручки от продаж к средней величине активов за период.] составил 0,984 оборота за период. Таким образом, полученный объем выручки компенсировал 98,4% стоимости средств, вложенных предприятиями в активы. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов [Отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов за период] составил в среднем 1,598, т.е. период одного оборота оборотного капитала – 5,6 месяца.

Доля рентабельных предприятий за 9 месяцев 2012 года снизилась по сравнению с 9 месяцами 2011 года с 77,4% до 76,2% от общего числа участников мониторинга. Наибольший удельный вес рентабельных предприятий отмечен в оптовой и розничной торговле (84,4%), химическом производстве (83,3%), сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (81,5%). Доля убыточных предприятий составила 23,9%. Наибольший удельный вес убыточных предприятий наблюдался в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (66,7%), строительстве (60%).

Общим финансовым результатом деятельности предприятий выборки по итогам 9 месяцев 2012 года, как и в соответствующем периоде 2011 года, стала чистая прибыль. Прибыль была получена на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности. При этом рост чистой прибыли по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года наблюдался на предприятиях транспорта и связи (на 22,5%), оптовой и розничной торговли (на 17,2%). Чистая прибыль вместо чистого убытка была получена на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, химического производства. Чистый убыток получили предприятия металлургического производства и производства готовых металлических изделий, по производству машин и оборудования, строительства, по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. 



Редакция сайта Doc22 выражает признательность за предоставление эксклюзивных материалов начальнику Главного Управления Центрального Банка РФ по Алтайскому краю Вячеславу Вячеславовичу Земскову, начальнику сводно-экономического управления ГУ ЦБ РФ Тимуру Александровичу Сазонову, а также Владимиру Александровичу Галенко и Валерию Викторовичу Мищенко.