18+

Объем банковских гарантий в рамках госзакупок в Алтайском крае вырос в полтора раза

Подробнее…

Рубрики

Короткой строкой...

Аналитика

Экспертная оценка

Дословно

Инвестиции и инновации

Рынки и компании

Повестка дня. Строительство.

Повестка дня. Рынок труда.

Повестка дня. Образование

Повестка дня. Здравоохранение

Повестка дня. Промышленность и энергетика

Повестка дня. Социальная сфера

Повестка дня. Село и АПК

Политотдел

Туризм

Баннер

Между тем, по данным Центробанка, финансовое состояние их несколько ухудшилось по сравнению с 2013 годом.

Главное Управление Центробанка РФ по Алтайскому краю опубликовало Финансовый обзор по итогам I квартала 2014 года. Анализ финансового состояния предприятий Алтайского края основан на информации, полученной в результате анкетирования. На вопросы финансовой анкеты ответило 63 предприятия региона, общая величина их активов составила 43,6 млрд. руб., объем произведенной продукции – 10,7 млрд. руб., численность занятых – 24,1 тыс. человек.

Как отмечают эксперты, наиболее благоприятное финансовое положение сложилось по малым предприятиям, где отмечен невысокий уровень долговой нагрузки, наибольшая степень обеспеченности совокупных обязательств выручкой и текущих обязательств оборотными активами.

По данным Финансового обзора, Общим финансовым результатом деятельности предприятий выборки по итогам I квартала 2014 года, как и в соответствующем периоде 2013 года, стала чистая прибыль. Прибыль была получена на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности. При этом рост чистой прибыли по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года наблюдался на предприятиях транспорта и связи, химического производства. Чистую прибыль в отчётном периоде вместо чистого убытка в соответствующем периоде предыдущего года получили на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по производству машин и оборудования. Чистый убыток получили предприятия строительства, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, металлургического производства и производства готовых металлических изделий, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды.


ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Главное управление по Алтайскому краю

 

 

ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР

Алтайский край

I квартал 2014 года


 

Введение

Основные тенденции

Результаты анализа, проведенного в рамках мониторинга предприятий, показывают, что финансовое положение предприятий в I квартале 2014 года было удовлетворительным, но несколько ухудшилось по сравнению с 2013 годом.

  • Улучшение финансового положения было обусловлено:
  • ростом капитала в целом;
  • ростом инвестиционной базы;
  • уменьшением доли бартера и зачетов по отношению к выручке;
  • формированием нетто-кредиторской задолженности (чистое временное привлечение средств в оборот);
  • формированием чистого притока денежных средств;
  • уменьшением просроченной дебиторской задолженности.

Улучшение финансового положения было ограничено:

  • снижением уровня самофинансирования;
  • негативными изменениями показателей ликвидности;
  • увеличением просроченной кредиторской задолженности;
  • увеличением степени напряженности платежей по кредитам и займам;
  • снижением эффективности инвестиционной деятельности;
  • уменьшением объёма выручки, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

Удовлетворительное финансовое положение сформировалось по всем группам предприятий: крупнейшие (с активами свыше 1 млрд. руб.), крупные и средние (от 100 млн. до 1 млрд. руб.), малые (до 100 млн. руб.). Наиболее благоприятное финансовое положение сложилось по малым предприятиям, где отмечен невысокий уровень долговой нагрузки, наибольшая степень обеспеченности совокупных обязательств выручкой и текущих обязательств оборотными активами. По группе крупных и средних предприятий сложился достаточный уровень самофинансирования и достаточная степень обеспеченности текущих и совокупных обязательств при высокой долговой нагрузке. По крупнейшим предприятиям наблюдается умеренная долговая нагрузка, наиболее высокий уровень рентабельности продаж, активов, и собственного капитала.

Стратегия предприятий с учетом сложившихся условий их деятельности

  • Финансовая стратегия участников финансового опроса в I квартале 2014 года осуществлялась в условиях ускорения ухудшения экономической конъюнктуры.
  • В качестве источника ресурсной базы предприятия в большей степени использовали заемные средства. Такая ситуация была характерна для предприятий всех категорий активов.
  • В то же время объем собственного капитала наращивался только на крупнейших предприятиях.
  • В ссудной форме крупнейшие предприятия увеличивали свои обязательства перед кредитными организациями, и уменьшали обязательства перед предприятиями.
  • Большой поток размещаемых предприятиями средств направлялся на производственную деятельность. При этом в структуре потока преобладали следующие направления использования средств: увеличение дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
  • Крупнейшие и малые предприятия за анализируемый период увеличили оборотный капитал. Основной капитал увеличился на крупнейших, крупных и средних предприятиях.
  • В области расчетов предприятия всех категорий активов являлись нетто-кредиторами.

В целом управление активами и пассивами по итогам I квартала 2014 года привело к получению прибыли до налогообложения на крупнейших, крупных и средних предприятиях. Отрицательное сальдо прочих операционных и внереализационных доходов и расходов получено по предприятиям всех категорий активов. Кроме того, для предприятий всех категорий активов было характерно увеличение отрицательного сальдо процентных платежей. По крупнейшим, крупным и средним предприятиям был получен чистый убыток, по малым – чистая прибыль.

Рост уровня самофинансирования наблюдался по крупным и средним предприятиям. В наибольшей зависимости от внешних инвесторов и кредиторов оказались малые предприятия, за анализируемый период финансовый рычаг увеличился у предприятий всех категорий активов. Степень обеспеченности текущих обязательств уменьшилась среди крупнейших и малых предприятий. Объем денежных средств уменьшился по крупным и средним,  малым предприятиям.

 

1. Общая характеристика капитала предприятий

 

Анализ финансового состояния предприятий Алтайского края основан на информации, полученной в результате анкетирования, проведенного по итогам 2013 года. На вопросы финансовой анкеты ответило 63 предприятия региона, общая величина их активов составила 43,6 млрд. руб., объем произведенной продукции – 10,7 млрд. руб., численность занятых – 24,1 тыс. человек.

Структура выборки по видам экономической деятельности: промышленное производство – 34,9%, сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство – 25,4%, оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – 22,2%, транспорт и связь – 9,5%, строительство – 3,2%, прочие виды экономической деятельности – 4,8%.

Учетная политика участников опроса носила следующий характер:

  • наиболее распространенный метод начисления амортизации – линейный;
  • наиболее распространенный метод оценки запасов – расчет по средней себестоимости;
  • при определении выручки от продаж расчет по оплате использовали 27% предприятий, по отгрузке – 68,3%.
  • Наличие бюджетного финансирования отметили 28,6% участников мониторинга.

1.1. Структура активов по видам экономической деятельности

За отчетный период в структуре активов по видам экономической деятельности произошли изменения. Рост доли активов наблюдался по предприятиям химического производства (с 6,7% до 7%), по производству машин и оборудования (с 7,6% до 7,9%). Снижение доли активов наблюдалось по предприятиям по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (с 17,1% до 15,9%), транспорта и связи (с 12,2% до 11,9%), оптовой и розничной торговли (с 7,7% до 7,6%), сельского хозяйства охоты и лесного хозяйства (с 9,8% до 9,4%). На предприятиях строительства, металлургического производства и производства готовых металлических изделий, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды доля активов не изменилась. Доля активов, приходящаяся на предприятия промышленного производства в целом, увеличилась с 69,6% до 70,5%.

Структура активов по видам экономической деятельности по состоянию на 31.03.2014 (в % к общей величине активов)

1.2. Концентрация и централизация капитала

В отчетном периоде уровень концентрации капитала [Величина активов в среднем на одно предприятие.] увеличился на 3,5%, на конец периода она составила 691,9 млн. руб. Наиболее высокая степень концентрации, а также централизации капитала наблюдалась у предприятий таких видов экономической деятельности, как химическое производство, производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, производство машин и оборудования, транспорт и связь (рисунок 2).

Уровень концентрации капитала по состоянию на 31.03.2014 (в млн. руб. на одно предприятие по каждому виду экономической деятельности)

Уровень концентрации капитала уменьшился на предприятиях таких видов экономической деятельности, как сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 0,3%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 4,3%), строительство (на 6,3%).

В выборке доминировали малые предприятия с активами до 100 млн. руб. (50,8%). Однако их доля в общей величине активов составила всего 1,5%. В то же время 11 крупнейших предприятий, или 17,5% выборки, сформировали 82% совокупных активов. Остальные 16,5% общих активов приходились на крупные и средние (от 100 млн. до 1 млрд. руб.) предприятия, доля которых в выборке 31,7%. При этом величина капитала у крупнейших предприятий увеличилась на 4,3%, у малых на 0,8%, у крупных и средних –уменьшилась на 0,4%.

1.3. Структура капитала

По итогам I квартала 2014 года предприятиям было достаточно собственного капитала для формирования основного капитала (рисунок 3).

Структура капитала предприятий на 31.03.2014 (в % к итогу баланса)

 

Часть собственных средств для формирования оборотного капитала использовали предприятия следующих видов экономической деятельности: строительство, оптовая и розничная торговля, транспорт и связь, химическое производство. У предприятий остальных видов деятельности наблюдался недостаток собственных средств.

Преобладающий источник формирования капитала в целом по выборке предприятий – привлеченный капитал [Долгосрочные и краткосрочные обязательства.], который составил 55,5% от общего размера капитала, собственные средства [Капитал и резервы.] – соответственно, 44,5%. Вместе с тем на транспорте и связи, в химическом производстве сложилась противоположная ситуация.

В целом предприятиями во внеоборотные активы было размещено 43,7% имеющихся средств, а в оборотный капитал – 56,3%. Подобная ситуация сложилась на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, строительства, оптовой и розничной торговли; ремонту автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, производства машин и оборудования, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды. На предприятиях транспорта и связи, химического производства, металлургического производства и производства готовых металлических изделий предпочитали больше средств размещать во внеоборотные активы.

 

2. Динамика активов и пассивов

2.1. Общая динамика капитала

За отчётный период капитал (итог баланса) предприятий-участников мониторинга увеличился на 3,5% (за I квартал 2013 года – на 0,3%).

В целом увеличение капитала происходило в условиях ускорения ухудшения экономической конъюнктуры [По результатам анализа данных конъюнктурных анкет предприятий-участников мониторинга Банком России.].

Основной капитал [Основной капитал, или внеоборотные активы, предприятий включает в себя остаточную стоимость основных средств, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, нематериальных и прочих внеоборотных активов.] предприятий в отчетном периоде увеличился на 0,4% (за I квартал 2013 года - на 0,7%). Рост данного показателя отмечен на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлургических изделий (на 3,6%), по производству машин и оборудования (на 1,7%), химического производства (на 1,3%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 0,1%). По предприятиям остальных рассматриваемых видов экономической деятельности наблюдалось уменьшение основного капитала (на 3% - по предприятиям оптовой и розничной торговли, на 1,5% - сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по 1,3% - строительства, транспорта и связи, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды).

Собственный капитал предприятий увеличился на 1,5% (за I квартал 2013 года – на 4,7%). Увеличение величины собственного капитала наблюдалось на предприятиях оптовой и розничной торговли (на 12%), по производству машин и оборудования (на 17,1%), химического производства (на 10,1%). Уменьшение объёма капитала и резервов произошло у предприятий по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 3,8%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 2,2%), строительства (на 1%), транспорта и связи (на 0,9%).

Динамика капитала предприятий в I квартале 2014 года

В I квартале 2014 года величина оборотного капитала [Оборотный капитал, или оборотные активы, предприятий включает в себя запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.] увеличилась на 6% (за I квартал 2013 года – уменьшилась на 0,1%). Увеличение оборотных активов стало следствием роста объёма дебиторской задолженности, запасов и денежных средств. Более всего объём оборотного капитала увеличился на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 20%), химического производства (на 17,6%), транспорта и связи (на 15,6%). При этом на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, строительства произошло уменьшение объёма оборотных активов (соответственно, на 6,8% и 7,6%).

Изменение динамики оборотных и внеоборотных активов повлияло на изменение соотношения этих элементов в структуре активов предприятий: операционный рычаг [Отношение оборотного капитала к основному капиталу.], на начало года составлял 1,2, к концу I квартала 2014 года он увеличился до 1,3.

Изменение структуры капитала в I квартале 2014 года

Привлеченный капитал увеличился на 5,1% (за I квартал 2013 года – уменьшился на 09%). Увеличение привлеченного капитала наблюдалось на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды – на 22,4%, транспорта и связи - на 13,2%, по производству машин и оборудования - на 5,6%, металлургического производства и производства готовых металлических изделий – на 3,4%, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства – на 0,7%. На предприятиях оптовой и розничной торговли, строительства, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака его объем уменьшился (соответственно, на 0,3%, 42,6%, 4,5%).

Финансовый рычаг [Соотношение привлеченных и собственных средств.] по сравнению с началом отчётного периода не изменился, оставшись на уровне 1,2. В наибольшей зависимости от внешних инвесторов и кредиторов оказались предприятия по производству машин и оборудования (4,2), оптовой и розничной торговли (3,8), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (2,1), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (2,1). И наоборот, наибольшей финансовой автономией обладали предприятия транспорта и связи (0,1), строительства (0,1) и химического производства (0,1).

В целом доля внеоборотных активов снизилась (с 45% до 43,7%), а оборотных – соответственно, возросла (с 55% до 56,3%). На большей части предприятий рассматриваемых видов экономической деятельности сложилась аналогичная ситуация (таблица 2).

Доля привлеченного капитала увеличилась (с 54,6% до 55,5%), а собственного – соответственно, уменьшилась (с 45,4% до 44,5%).

2.2. Основной капитал

Рост величины основного капитала на 0,4% был обусловлен увеличением объема ряда его составляющих.

Увеличение объемов нематериальных активов (в целом в 4,8 раза) наблюдалось в основном на предприятиях промышленного производства (в 4,9р раза).

Долгосрочные финансовые вложения [Финансовые инвестиции в дочерние и зависимые организации, а также инвестиционные вложения в ценные бумаги.] увеличились на 50,6% также за счет увеличения их объёма на предприятиях промышленного производства (на 53,1%).

Основные средства уменьшились на 0,3%, что явилось следствием уменьшения их объема на предприятиях большинства видов экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 4,1%), строительство (на 3%), оптовая и розничная торговля (на 1%), транспорт и связь (на 1,2%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 0,3%), производство машин и оборудования (на 0,4%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (на 1,5%).

Доходные вложения в материальные ценности [Формируются в результате передачи основных средств в аренду и по лизингу.] уменьшились на 2,8% за счет их уменьшения на предприятиях строительства, производства пищевых продуктов, включая напитки, и табака, химического производства, но их влияние на изменение суммы основного капитала было незначительным.

Таким образом, возросла значимость компонентов основного капитала, формирующих будущие возможности предприятий.

2.3. Оборотный капитал

В I квартале 2014 года увеличение оборотного капитала предприятий на 6% произошло за счет роста объемов входящих в его состав запасов, дебиторской задолженности и денежных средств (таблица 3).

Динамика элементов оборотного капитала предприятий в I квартале 2014 года

Оборотный капитал предприятий на 36,2% состоял из дебиторской задолженности. В целом по краевой выборке она увеличилась на 16,9%, и особенно значительно на предприятиях по производству машин и оборудования (на 30%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 21,4%). Уменьшение объёма дебиторской задолженности наблюдалось только по предприятиям строительства (на 36,8%).

Объём запасов увеличился на 2%, при этом их доля в структуре оборотного капитала снизилась с 45,2% до 43,2%. Увеличение объёма запасов произошло у предприятий следующих видов экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 1,7%), оптовая и розничная торговля (на 8,2%), химическое производство (на 16,8%), производство машин и оборудования (на 6,5%). Запасы снизились по предприятиям строительства (на 30,6%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 10,2%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 3,3%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 33,8%).

Доля краткосрочных финансовых вложений в оборотном капитале уменьшилась по сравнению с началом отчётного периода с 13,4% до 10,6%. Их объём уменьшился на 15,9%, влияние на изменение оборотных активов не было значительным. Увеличение краткосрочных финансовых вложений наблюдалось в только по предприятиям оптовой и розничной торговли (на 13,6%).

Несмотря на увеличение объема денежных средств (на 2,9%) их доля в оборотном капитале снизилась с 5,3% до 5,1%. Наиболее существенно объёмы денежных средств увеличились на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (в 4,1 раза), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (в 2,1 раза), химического производства (на 48,3%). Уменьшение объёма денежных средств наблюдалось на предприятиях транспорта и связи (на 89,1%), по производству машин и оборудования (на 55,4%), оптовой и розничной торговли (на 36,9%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (4,1%).

В результате, структура оборотных активов изменилась следующим образом. Основной составляющей оборотного капитала остались запасы, хотя их доля уменьшилась с 45,2% до 43,5%. Доля краткосрочных финансовых вложений уменьшилась с 13,4% до 10,6%, денежных средств - с 5,3% до 5,1%, налога на добавленную стоимость – с 1,2% до 1%. Дебиторская задолженность, составлявшая в оборотных активах на начало периода 32,8%, к концу I квартала 2014 года увеличилась до 36,2%.

2.4. Собственный капитал

Собственный капитал опрошенных предприятий в I квартале 2014 года увеличился на 13,6%.

Чистые активы [Собственный капитал, которым они фактически располагали.] предприятий увеличились на 1%. Увеличение величины чистых активов наблюдалось у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 35,7%), химического производства (на 10,1%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 3,8%), оптовой и розничной торговли (на 0,6%). По предприятиям транспорта и связи величина чистых активов уменьшилась на 15,8%, по производству машин и оборудования – на 4%, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака – на 3,8%, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства - на 2,2%, строительства – на 1%.

2.5. Привлеченный капитал

Привлеченный капитал в I квартале 2014 года увеличился на 5,1%, при этом предприятия выборки увеличили краткосрочные обязательства на 6,6%, а долгосрочные обязательства уменьшили на 0,7%.

Увеличение краткосрочных обязательств наблюдалось по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 22,4%), транспорта и связи (на 12,9%), оптовой и розничной торговли (на 7,3%), по производству машин и оборудования (на 6,4%), по предприятиям сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 6,3%). Краткосрочные обязательства уменьшились у предприятий следующих видов экономической деятельности: строительство (уменьшение на 42,6%), металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (на 28,1%), химическое производство (на 11,7%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 5,7%).

Уменьшение величины долгосрочных обязательств произошло из-за её снижения по предприятиям следующих видов экономической деятельности: оптовая и розничная торговля (на 5,8%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 5,4%), производство машин и оборудования (на 2,6%). Рост объема долгосрочных обязательств наблюдался на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (в 39 раз), транспорта и связи (на 84,3%), химического производства (на 10%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 2%).

Сложившаяся динамика краткосрочных и долгосрочных обязательств привела к тому, что доля краткосрочных обязательств в структуре привлеченного капитала увеличилась с 78,5% на начало до 79,7% на конец отчетного периода.

Формирование обязательств происходило в результате привлечения средств, как в форме кредитов [Средства, полученные от банков.] и займов [Средства, полученные от других организаций.], так и кредиторской задолженности. Величина кредитов и займов за отчетный период увеличилась на 5,1%, кредиторской задолженности – на 3,7%.

Наиболее активно займы и кредиты наращивались предприятиями транспорта и связи (на 90,1%). Увеличение кредиторской задолженности наблюдалось у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 25,6%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 13,7%), транспорта и связи (на 12,6%), по производству машин и оборудования (на 8,2%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 4%).

В составе обязательств доля кредиторской задолженности уменьшилась с 42,1% до 41,6%, а доля займов и кредитов, соответственно, увеличилась с 57,9% до 58,4%. Максимальная доля займов и кредитов сложилась на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (80,1%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (78,1%), кредиторской задолженности – на предприятиях строительства (100%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (88,2%), транспорта и связи (80,5%).

 

3. Управление активами и пассивами

3.1. Самофинансирование предприятий

Оценку эффективности формирования собственного капитала и его использования отражает динамика показателей самофинансирования предприятий. Доля собственного капитала в итоге баланса представляет собой общую характеристику уровня самофинансирования предприятий.

Уменьшение в I квартале 2014 года удельного веса собственного капитала в итоге баланса предприятий с 45,4% до 44,5% означает снижение уровня самофинансирования. На конец отчетного периода самый высокий уровень самофинансирования был зафиксирован у предприятий строительства (95,2%), химического производства (89,4%), транспорта и связи (89,3%), самый низкий – у предприятий оптовой и розничной торговли (20,9%), по производству машин и оборудования (19,2%).

Фактический уровень самофинансирования, исходя из доли чистых активов в итоге баланса предприятий, на 31.03.2014 составил 33%, несколько уменьшившись по сравнению с началом отчётного периода (33,8%).

3.2. Формирование оборотного капитала

Динамика составляющих капитала в I квартале 2014 года предопределила улучшение ситуации в сфере обеспеченности собственными оборотными средствами. Объём указанных средств увеличился на 3,7%. Это произошло в частности из-за их увеличения на предприятиях транспорта и связи (на 59,9%), химического производства (на 23,3%). Снижение объёма собственных оборотных средств наблюдалось на предприятиях оптовой и розничной торговли (на 0,4%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 11,4%), оптовой и розничной торговли (на 15,4%). На предприятиях остальных рассматриваемых видов экономической деятельности собственные оборотные средства отсутствовали.

3.3. Заимствование

В отчетном периоде у предприятий края сохранилась необходимость привлечения дополнительных средств в форме кредитов и займов для обеспечения своей хозяйственной деятельности. В ссудной форме предприятия увеличивали сумму краткосрочных кредитов и займов (на 8,5%) и уменьшали объём долгосрочных заёмных средств (на 1,2%). В результате отношение долгосрочных кредитов и займов к краткосрочным уменьшилось с 53,9% до 49,1%.

По оценкам предприятий средние ставки по кредитам, полученным в рублях, в I квартале 2014 года не изменились, оставшись на уровне 12%. Уменьшение процентных ставок отметили только предприятия транспорта и связи. При этом объем кредитов увеличился на 6,1%, а займов – уменьшился на 0,1%. По состоянию на 31.03.2014 доля банковских кредитов в составе ссудной задолженности увеличилась с 83% до 83,9%, тогда как доля займов снизилась, соответственно, с 17% до 16,1%.

Средства кредитных организаций предприятия по-прежнему привлекали, главным образом, на краткосрочной основе. При этом объем краткосрочных кредитов увеличился на 6,5%, долгосрочных – на 5,4%. Это привело к увеличению степени напряженности платежей по кредитам [Доля кредитов со сроками погашения до 12 месяцев в общем объеме кредитов.] с 65,9% до 66,2%. Наиболее высокая степень напряженности платежей сложилась в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака, где до 31.03.2015 предприятиям предстоит погасить 77,8% обязательств перед кредитными организациями.

Увеличение задолженности перед другими организациями произошло за счет краткосрочной составляющей. Величина краткосрочных займов увеличилась на 18,8%, а долгосрочных – уменьшилась на 28,9%. Данная динамика привела к тому, что степень напряженности платежей по займам увеличилась с 60,3% до 71,8%. Высокая напряженность платежей сложилась на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды, по производству машин и оборудования, умеренная – на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства.

3.4. Состояние расчетов

В I квартале 2013 года объем кредиторской задолженности предприятий-участников мониторинга увеличился на 3,9%. Увеличение кредиторской задолженности произошло на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 25,6%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 13,7%), транспорта и связи (на 12,6%), по производству машин и оборудования (на 8,2%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 5,3%). Объём кредиторской задолженности уменьшился на предприятиях следующих видов экономической деятельности: строительство (на 42,6%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 32,3%), химическое производство (на 13,1%), оптовая и розничная торговля (на 8,6%).

За отчетный период нормальная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность без учета просроченной кредиторской задолженности.] увеличилась на 4%, просроченная – на 0,4%. В результате доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности уменьшилась с 4,2% на 31.12.2013 до 4% на 31.03.2014. Таким образом, качество кредиторской задолженности улучшилось. Просроченная кредиторская задолженности наблюдалась на предприятиях транспорта и связи (11%), по производству машин и оборудования (25,7%). На предприятиях остальных рассматриваемых видов экономической деятельности просроченная кредиторская задолженность отсутствовала.

Дебиторская задолженность увеличилась на 16,9%. Увеличение данного показателя произошло по предприятиям следующих видов экономической деятельности: производство машин и оборудования (на 30%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (на 21,4%), транспорт и связь (на 15,5%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 8,9%), оптовая и розничная торговля (на 7,6%), металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (на 6,9%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 2,1%), химическое производство (на 1,9%). Уменьшение объёмов дебиторской задолженности наблюдалось на предприятиях строительства (на 36,8%).

Увеличение дебиторской задолженности произошло за счет нормальной дебиторской задолженности [Дебиторская задолженность без учета просроченной дебиторской задолженности.], объем которой по сравнению с началом отчётного периода увеличился на 18,2%. Сумма просроченной дебиторской задолженности уменьшилась на 42,8%. Сложившаяся динамика повлияла на удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общем объёме дебиторской задолженности, на 31.03.2014 он составил 1,1% (на начало периода – 2,2%). Такая задолженность наблюдалась на предприятиях транспорта и связи (17,4%), по производству машин и оборудования (4,6%). На предприятиях остальных видов экономической деятельности просроченной дебиторской задолженности не было.

Формирование расчетов предприятиями привело к образованию нетто-кредиторской задолженности. Величина кредиторской задолженности к концу отчётного периода на 9,4% превысила величину совокупной дебиторской задолженности. Это означает чистое временное привлечение средств в оборот, что можно считать фактором, положительно влияющим на развитие производства. При этом наибольшая нетто-кредиторская задолженность образовалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по производству машин и оборудования.

Необеспеченная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность, не обеспеченная денежными требованиями (предстоящими платежами) и денежными средствами.] на конец отчётного периода наблюдалась на предприятиях следующих видов экономической деятельности: металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (95,6%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (38,7%), транспорт и связь (29,3%), производство машин и оборудования (55,4%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (28,1%).

По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года уменьшилась доля бартера и зачетов по отношению к выручке предприятий (с 15% до 10%). Наиболее высокой она была на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (19%), наиболее низкой - на предприятиях строительства (1%).

3.5. Инвестиционная деятельность предприятий

В I квартале 2014 года по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года произошло незначительное снижение инвестиционной активности предприятий выборки. Объем инвестиционных (внеоборотных) активов в отчётном периоде увеличился на 0,4%, а в I квартале 2013 года – на 0,7%.

Объём нефинансовых активов, входящих в состав внеоборотных активов, уменьшился на 1%. При этом величина доходных вложений в материальные ценности уменьшилась на 2,8%.

К концу отчетного периода 69% инвестиционных активов предприятий приходилось на нефинансовые активы, 4% – на долгосрочные финансовые вложения.

Эффективность инвестиционной деятельности составила 55,1%, т.е. на 1 рубль, вложенный в инвестиционные активы, было получено 0,551 рубля выручки от продаж. Наиболее высокие показатели эффективности сложились в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, оптовой и розничной торговле, производстве машин и оборудования.

3.6. Потоки денежных средств

Результатом деятельности предприятий-участников мониторинга по итогам I квартала 2014 года стал чистый приток денежных средств, что привело к увеличению на 2,9% запаса платежных средств (денежные средства в кассах, на расчетных и валютных счетах).

Основным источником поступления денежных средств стали внутренние источники финансирования [К внутренним источникам финансирования относятся уменьшение основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов и увеличение собственного капитала.], которые обеспечили 58,5% общего объема поступлений. За счет внешних источников финансирования [К внешним источникам финансирования относятся увеличение кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных заемных средств, в том числе и банковских кредитов.] были сформированы оставшиеся 41,5%.

Расходование большей части средств (71,2%), поступивших на предприятия к концу отчетного периода, привело к образованию финансовых активов [Финансовые активы включают НДС, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и денежные средства.]. Расходование меньшей части поступлений (28,8%) – к формированию нефинансовых активов [Нефинансовые активы включают основные средства, доходные вложения в материальные ценности, нематериальные активы, прочие внеоборотные и оборотные активы, запасы.].

В отчетном периоде финансовая деятельность играла ведущую роль в обеспечении поступлений денежных средств (75,7% общего объема ресурсов), 17,3% поступлений были получены от производственной деятельности и 7% - от инвестиционной. Наибольший объем расходования был связан с производственной деятельностью (56,3% от общей суммы расходов). Доля затрат на финансовую деятельность составила 34,5%, инвестиционную – 9,1%.

Чистый отток средств от производственной (текущей) деятельности сложился в результате превышения объема расходования, связанного с увеличением дебиторской задолженности (68,4% расходов), прочих оборотных активов (20,4%) и запасов (11,2%), над объёмом поступлений, связанных с увеличением кредиторской задолженности (62,5% доходов), доходов будущих периодов, оценочных обязательств, прочих краткосрочных обязательств (29,5%), уменьшением налога на добавленную стоимость (5,2%), увеличением отложенных налоговых обязательств, оценочных обязательств, прочих долгосрочных обязательств (2,8%).

Чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности образовался в результате превышения объёмов расходов, связанных с увеличением долгосрочных финансовых вложений (85% расходов), нематериальных активов (без поисковых), результатов исследований и разработок (15%), над объёмом поступлений, связанных с уменьшением отложенных налоговых активов, прочих внеоборотных активов (75,7% доходов), уменьшением основных средств (23,2%), доходных вложений в материальные ценности (1,2%).

Образование чистого притока средств от финансовой деятельности было обусловлено превышением объёмов поступлений, связанных с увеличением уставного, резервного, добавочного капитала (47,4%), краткосрочных обязательств по займам и кредитам (26%), уменьшением краткосрочных финансовых вложений (19,4%), долгосрочных обязательств по кредитам банков (7,2%), над объёмом затрат, связанных с уменьшением нераспределённой прибыли (79,5%), уменьшением долгосрочных обязательств по займам (20,4%), уменьшением переоценки внеоборотных активов (0,1%).

 

4. Эффективность управления капиталом

4.1. Состояние ликвидности

Высоколиквидные активы [Краткосрочная дебиторская задолженность без учета просроченной, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.] предприятий выборки в I квартале 2014 года уменьшились на 4,5%. Это произошло в результате уменьшения объема указанных активов на предприятиях ряда видов экономической деятельности: производство машин и оборудования (на 20,7%), оптовая и розничная торговля (на 17,5%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 5,4%), строительство (на 3,2%), транспорт и связь (на 2,2%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 0,7%). Увеличение объёма высоколиквидных активов наблюдалось по предприятиям по производству электроэнергии, газа и воды (на 33,8%), химического производства (на 20,4%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 7,2%).

Объем низколиквидных активов [Внеоборотные активы, долгосрочная и просроченная дебиторская задолженность, запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.] предприятий увеличился на 6,3% вследствие роста их объема на предприятиях большинства видов экономической деятельности, за исключением производства электроэнергии, газа и воды (уменьшение на 38,4%), строительства (на 13,9%), производства пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 3,6%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 0,2%). Наиболее значительно указанные активы увеличились на предприятиях по производству машин и оборудования (на 13,4%), оптовой и розничной торговли (на 12,2%).

С точки зрения ликвидности структура активов ухудшилась. Структурный коэффициент ликвидности активов предприятий [Отношение величины высоколиквидных активов к объему низколиквидных активов.] снизился с 0,355 до 0,319. По состоянию на 31.03.2014 высоколиквидные активы составили 31,9% к общему объему низколиквидных активов. Наиболее высокие показатели сложились по предприятиям по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (7,684), строительства (2,764), наиболее низкие - по предприятиям сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (0,098), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,095), транспорта и связи (0,065).

Обеспеченность текущих обязательств предприятий оборотными активами снизилась. Коэффициент текущей ликвидности [Отношение суммы оборотных активов к объему краткосрочных обязательств.], или коэффициент покрытия, который показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, уменьшился с 1,272 до 1,269. Наиболее высокие показатели сложились по предприятиям строительства (9,978), химического производства (8,249), оптовой и розничной торговли (2,592), наиболее низкие – по предприятиям металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,128), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (0,656), транспорта и связи (0,955).

Снизилась способность предприятий погашать текущие обязательства, используя высоколиквидные активы (денежные средства и денежные требования). Коэффициент обеспеченности деньгами и денежными требованиями [Отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам.] уменьшился с 0,610 до 0,547. Наиболее высоким он был на предприятиях строительства (9,378), химического производства (5669), наиболее низким – по предприятиям металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,044), по производству машин и оборудования (0,167).

Несмотря на увеличение объёма денежных средств, незначительно снизилась способность предприятий немедленно погашать свои обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности [Отношение суммы денежных средств предприятий к их текущим обязательствам.] уменьшился с 0,068 до 0,065, т.е. по состоянию на 31.03.2014 предприятия были способны незамедлительно погасить 6,5% своих текущих обязательств. Самая высокая способность немедленного погашения своих текущих обязательств отмечена в строительстве (8,217), химическом производстве (2,775), оптовой и розничной торговле (0,203), самая низкая - у предприятий по производству машин и оборудования (0,017), транспорта и связи (0,016), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (0,003).

Структурный коэффициент ликвидности оборотных активов [Отношение высоколиквидных оборотных активов к оборотным активам с меньшей ликвидностью.] уменьшился с 0,910 до 0,753. Наиболее высокие показатели сложились у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (29,353), строительства (15,649), химического производства (2,198), наиболее низкие – у предприятий сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (0,215), по производству машин и оборудования (0,215).

4.2. Рентабельность

Выручка от реализации произведенной продукции (работ, услуг) предприятий-участников мониторинга в I квартале 2014 года уменьшилась по сравнению соответствующим периодом предыдущего года на 11,5%.

Уменьшение объёма выручки наблюдалось на предприятиях строительства (на 51,7%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 28,2%), оптовой и розничной торговли (на 8,5%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 4,2%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 0,8%). Рост объёма выручки наблюдался на предприятиях по производству машин и оборудования (на 27,4%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 11%), транспорта и связи (на 4,8%), химического производства (на 2,5%).

Затраты предприятий в I квартале 2014 года были на 9,4% ниже, чем в соответствующем периоде предыдущего года. Уменьшение затрат наблюдалось на предприятиях строительства (на 40,7%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 23,3%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 14,9%), химического производства (на 7,7%), оптовой и розничной торговли (на 7,4%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 4,5%). Рост затрат наблюдался на предприятиях по производству машин и оборудования (на 16,5%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 9,9%), транспорта и связи (на 3,6%).

Объем выручки, полученной на 1 рубль произведенных затрат, по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года снизился с 1,14 до 1,11 рубля.

Прибыль от продаж по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года уменьшилась на 26,8%. При этом прибыль была получена на предприятиях следующих видов экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, оптовая и розничная торговля, транспорт и связь, производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, химическое производство, производство машин и оборудования. По предприятиям остальных видов экономической деятельности был получен убыток от продаж.

Рентабельность продаж предприятий в отчетном периоде составила 10,1% (в I квартале 2013 года – 9,6%), т.е. на один рубль реализованной продукции приходилось 10,1 копеек прибыли. Наиболее высокий уровень рентабельности продаж отмечен в химическом производстве (39,7%), на транспорте и связи (32%), в производстве машин и оборудования (10,1%). Убыточность продаж наблюдалась по предприятиям металлургического производства и производства готовых металлических изделий (49,8%), строительства (30,3%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (2,5%).

В I квартале 2014 года предприятиями было получено прибыли до налогообложения на 42,8% меньше, чем в соответствующем периоде 2013 года. На ухудшение данного показателя оказало влияние снижение объема балансовой прибыли на предприятиях оптовой и розничной торговли, а также рост убытка от продаж на предприятиях строительства, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, металлургического производства и производства готовых металлических изделий.

Рентабельность активов, рассчитанная исходя из прибыли до налогообложения, составила 1,7%. Наибольшее значение данного показателя наблюдалось в химическом производстве (10,8%), на транспорте и связи (7%). В то же время убыточность активов наблюдалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (8,6%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (3,4%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (1,4%), строительства (0,5%).

Показатели рентабельности оборотного и собственного капитала составили, соответственно, 3,1% и 3,9%.

Коэффициент оборачиваемости активов [Отношение выручки от продаж к средней величине активов за период.] составил 0,244 оборота за период. Таким образом, полученный объем выручки компенсировал 24,4% стоимости средств, вложенных предприятиями в активы. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов [Отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов за период.] составил в среднем 0,439, т.е. период одного оборота оборотного капитала – 6,8 месяца.

Доля рентабельных предприятий в I квартале 2014 года увеличилась по сравнению соответствующим периодом 2013 года с 63,2% до 59% от общего числа участников мониторинга. Наибольший удельный вес рентабельных предприятий отмечен на предприятиях по производству машин и оборудования, химического производства, (100%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (88%). Доля убыточных предприятий составила 41%. Наибольший удельный вес убыточных предприятий наблюдался на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий, строительства (100%), транспорта и связи (83%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (83%).

Общим финансовым результатом деятельности предприятий выборки по итогам I квартала 2014 года, как и в соответствующем периоде 2013 года, стала чистая прибыль. Прибыль была получена на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности. При этом рост чистой прибыли по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года наблюдался на предприятиях транспорта и связи, химического производства. Чистую прибыль в отчётном периоде вместо чистого убытка в соответствующем периоде предыдущего года получили на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по производству машин и оборудования. Чистый убыток получили предприятия строительства, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, металлургического производства и производства готовых металлических изделий, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды.

 


Редакция Doc22 выражает признательность за предоставление эксклюзивных материалов начальнику Главного Управления Центрального Банка РФ по Алтайскому краю Вячеславу Вячеславовичу Земскову, начальнику сводно-экономического управления ГУ ЦБ РФ Владимиру Александровичу Галенко, а также начальнику отдела экономического анализа и мониторинга предприятия Старцевой Анне Геннадьевне и автору ведущему экономисту отдела экономического анализа и мониторинга предприятий Оксане Николаевне Ютяевой.