18+

Объем банковских гарантий в рамках госзакупок в Алтайском крае вырос в полтора раза

Подробнее…

Рубрики

Короткой строкой...

Аналитика

Экспертная оценка

Дословно

Инвестиции и инновации

Рынки и компании

Повестка дня. Строительство.

Повестка дня. Рынок труда.

Повестка дня. Образование

Повестка дня. Здравоохранение

Повестка дня. Промышленность и энергетика

Повестка дня. Социальная сфера

Повестка дня. Село и АПК

Политотдел

Туризм

Баннер

Главное Управление Центробанка РФ по Алтайскому краю подвело итоги 9 месяцев 2013 года в очередном Финансовом обзоре. На вопросы финансовой анкеты ответило 71 предприятие региона, общая величина их активов составила 40,6 млрд. руб., объем произведенной продукции – 44,5 млрд. руб., численность занятых – 27,5 тыс. человек. 

Результаты анализа, проведенного в рамках мониторинга предприятий, показывают, что финансовое положение предприятий за 9 месяцев 2013 года было удовлетворительным и улучшилось по сравнению с 2012 годом. Удовлетворительное финансовое положение сформировалось по всем группам предприятий: крупнейшие (с активами свыше 1 млрд. руб.), крупные и средние (от 100 млн. до 1 млрд. руб.), малые (до 100 млн. руб.). Наиболее благоприятное финансовое положение сложилось по малым предприятиям, где отмечен наименьший уровень долговой нагрузки, наибольшая степень обеспеченности совокупных обязательств выручкой и текущих обязательств оборотными активами. По группе крупных и средних предприятий сложился достаточно высокий уровень самофинансирования и достаточная степень обеспеченности текущих обязательств оборотными активами при высокой долговой нагрузке. По крупнейшим предприятиям наблюдается наиболее высокий уровень рентабельности продаж, активов, и собственного капитала. 

 



 

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

Главное управление по Алтайскому краю

 

ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР 

Алтайский край 

9 месяцев 2013 года


Введение

Основные тенденции

Результаты анализа, проведенного в рамках мониторинга предприятий, показывают, что финансовое положение предприятий за 9 месяцев 2013 года было удовлетворительным и улучшилось по сравнению с 2012 годом. 

Улучшение финансового положения было обусловлено: 

  • ростом капитала в целом;
  • ростом инвестиционной базы;
  • ростом уровня самофинансирования;
  • значительным уменьшением доли бартера и зачетов по отношению к выручке;
  • позитивными изменениями большинства показателей ликвидности;
  • формированием нетто-кредиторской задолженности (чистое временное привлечение средств в оборот);
  • уменьшением просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
  • увеличением объёма выручки, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.  

Улучшение финансового положения было ограничено: 

  • увеличением степени напряженности платежей по кредитам и займам;
  • снижением эффективности инвестиционной деятельности;
  • формированием чистого оттока денежных средств.  

Удовлетворительное финансовое положение сформировалось по всем группам предприятий: крупнейшие (с активами свыше 1 млрд. руб.), крупные и средние (от 100 млн. до 1 млрд. руб.), малые (до 100 млн. руб.). Наиболее благоприятное финансовое положение сложилось по малым предприятиям, где отмечен наименьший уровень долговой нагрузки, наибольшая степень обеспеченности совокупных обязательств выручкой и текущих обязательств оборотными активами. По группе крупных и средних предприятий сложился достаточно высокий уровень самофинансирования и достаточная степень обеспеченности текущих обязательств оборотными активами при высокой долговой нагрузке. По крупнейшим предприятиям наблюдается наиболее высокий уровень рентабельности продаж, активов, и собственного капитала. 

Стратегия предприятий с учетом сложившихся условий их деятельности  

  • Финансовая стратегия участников финансового опроса за 9 месяцев 2013 года осуществлялась в условиях замедления ухудшения экономической конъюнктуры.
  • В качестве источника ресурсной базы предприятия в большей степени использовали заемные средства. Такая ситуация была характерна для крупнейших, крупных и средних предприятий.
  • В то же время наращивался объем собственного капитала на крупнейших и малых предприятиях.
  • В ссудной форме крупнейшие предприятия увеличивали свои обязательства перед кредитными организациями и уменьшали перед предприятиями.
  • Большой поток размещаемых предприятиями средств направлялся на производственную деятельность. При этом в структуре потока преобладали следующие направления использования средств: уменьшение кредиторской задолженности, увеличение дебиторской задолженности.
  • Предприятия всех категории активов за анализируемый период увеличили оборотный капитал. Основной капитал увеличился на крупнейших, крупных и средних предприятиях.
  • В области расчетов предприятия всех категорий активов являлись нетто кредиторами.  

В целом управление активами и пассивами по итогам 9 месяцев 2013 года привело к получению прибыли до налогообложения на крупнейших, крупных и средних предприятиях. Отрицательное сальдо прочих операционных и внереализационных доходов и расходов получено по крупнейшим, крупным и средним предприятиям. Кроме того, для крупнейших, крупных и средних предприятий характерно увеличение отрицательного сальдо процентных платежей, для малых – уменьшение. В целом по крупнейшим, крупным и средним предприятиям получена чистая прибыль.

Рост уровня самофинансирования наблюдался по крупным и средним  предприятиям. В наибольшей зависимости от внешних инвесторов и кредиторов оказались крупные и средние предприятия, за анализируемый период финансовых рычаг этой категории предприятий увеличился. Степень обеспеченности текущих обязательств уменьшилась среди крупнейших и малых предприятий. Объем денежных средств уменьшился по предприятиям всех категорий активов.  

 

1. Общая характеристика капитала предприятий

 

Анализ финансового состояния предприятий Алтайского края основан на информации, полученной в результате анкетирования, проведенного по итогам 9 месяцев 2013 года. На вопросы финансовой анкеты ответило 71 предприятие региона, общая величина их активов составила 40,6 млрд. руб., объем произведенной продукции – 44,5 млрд. руб., численность занятых – 27,5 тыс. человек.

Структура выборки по видам экономической деятельности: промышленное производство – 45,1%, оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – 19,7%, сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство – 18,3%, транспорт и связь – 7%, строительство – 2,8%, прочие виды экономической деятельности – 7%.

Учетная политика участников опроса носила следующий характер: 

  • наиболее распространенный метод начисления амортизации – линейный;
  • наиболее распространенный метод оценки запасов – расчет по средней себестоимости;
  • при определении выручки от продаж расчет по оплате использовали 16,9% предприятий, по отгрузке – 73,2%. 

Наличие бюджетного финансирования отметили 22,5% участников мониторинга.

1.1. Структура активов по видам экономической деятельности

За отчетный период в структуре активов по видам экономической деятельности произошли изменения. Рост доли активов наблюдался по предприятиям сельского хозяйства охоты и лесного хозяйства (с 7,9% до 8,3%), по производству машин и оборудования (с 7,3% до 7,9%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (с 13,3% до 14,1%). Снижение доли активов наблюдалось по предприятиям оптовой и розничной торговли (с 9,2% до 8,7%), химического производства (с 5,0% до 4,9%), транспорта и связи (с 14,0% до 13,9%). По предприятиям остальных видов экономической деятельности доля активов не изменилась. Доля активов, приходящаяся на предприятия промышленного производства в целом, увеличилась с 67,3% до 67,7%.

Структура активов по видам экономической деятельности по состоянию на 30.09.2013 (в % к общей величине активов)

1.2. Концентрация и централизация капитала

В отчетном периоде уровень концентрации капитала [Величина активов в среднем на одно предприятие.] увеличился на 5,3%, на конец периода она составила 571,6 млн. руб. Наиболее высокая степень концентрации, а также централизации капитала наблюдалась у предприятий таких видов экономической деятельности, как транспорт и связь, производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, производство машин и оборудования, (рисунок 2).

Рисунок 2

Уровень концентрации капитала по состоянию на 30.09.2013 (в млн. руб. на одно предприятие по каждому виду экономической деятельности)

Уровень концентрации капитала уменьшился на предприятиях таких видов экономической деятельности, как металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (на 5,3%), строительство (на 2,8%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (на 2,7%).

В выборке доминировали малые предприятия с активами до 100 млн. руб. (49,3%). Однако их доля в общей величине активов составила всего 1,9%. В то же время 11 крупнейших предприятий, или 15,5% выборки, сформировали 74,9% совокупных активов. Остальные 23,2% общих активов приходились на крупные и средние (от 100 млн. до 1 млрд. руб.) предприятия, доля которых в выборке 35,2%. При этом величина капитала у крупнейших предприятий увеличилась на 4,3%, у крупных и средних на 9,5%, у малых –уменьшилась на 2,8%.

1.3. Структура капитала

По итогам 9 месяцев 2013 года предприятиям было достаточно собственного капитала и долгосрочных обязательств для формирования основного капитала (рисунок 3).

Рисунок 3

Структура капитала предприятий на 30.09.2013 (в % к итогу баланса)

Часть собственных средств для формирования оборотного капитала использовали предприятия следующих видов экономической деятельности: строительство, оптовая и розничная торговля, производство и распределение электроэнергии, газа и воды. У предприятий остальных видов деятельности наблюдался недостаток собственных средств.

Преобладающий источник формирования капитала в целом по выборке предприятий – привлеченный капитал [Долгосрочные и краткосрочные обязательства.], который составил 58,2 % от общего размера капитала, собственные средства [Капитал и резервы.] – соответственно, 41,8%. Вместе с тем в строительстве, на транспорте и связи сложилась противоположная ситуация.

В целом предприятиями во внеоборотные активы было размещено 46,6% имеющихся средств, а в оборотный капитал – 53,4%. Подобная ситуация сложилась на предприятиях  сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, строительства, оптовой и розничной торговли; ремонту автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, химического производства и производства машин и оборудования, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды. На предприятиях транспорта и связи, металлургического производства и производства готовых металлических изделий предпочитали больше средств размещать во внеоборотные активы.

 

2. Динамика активов и пассивов


2.1. Общая динамика капитала

За отчётный период капитал (итог баланса) предприятий-участников мониторинга увеличился на 5,3% (за 9 месяцев 2012 года – на 12,4%).

В целом увеличение капитала происходило в условиях замедления ухудшения экономической конъюнктуры  [По результатам анализа данных конъюнктурных анкет предприятий-участников мониторинга Банком России.].

Основной капитал [Основной капитал, или внеоборотные активы, предприятий включает в себя остаточную стоимость основных средств, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, нематериальных и прочих внеоборотных активов.] предприятий в отчетном периоде увеличился на 5,1% (за 9 месяцев 2012 года - на 11,5%). Рост данного показателя отмечен на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 9,8%), транспорта и связи (на 4,5%), металлургического производства и производства готовых металлургических изделий (на 3,2%), строительства (на 2,1%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 1,5%), по производству машин и оборудования (на 0,7%). На предприятиях остальных рассматриваемых видов экономической деятельности наблюдалось уменьшение основного капитала (на 10,9% в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, на 7,1% в оптовой и розничной торговле, в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака – на 3,5%).

Собственный капитал предприятий увеличился на 11,9% (за 9 месяцев 2012 года – уменьшился на 4,3%). Увеличение величины собственного капитала наблюдалось на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 81,9%), оптовой и розничной торговли (на 11,6%), строительства (на 3,5%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 3,1%), транспорта и связи (на 2,8%), химического производства (на 0,6%). Уменьшение объёма капитала и резервов произошло у предприятий сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 7,5%).

Динамика капитала предприятий за 9 месяцев 2013 года

За 9 месяцев 2013 года величина оборотного капитала [Оборотный капитал, или оборотные активы, предприятий включает в себя запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.] увеличилась на 5,6% (за 9 месяцев 2012 года – на 13,1%). Увеличение оборотных активов стало следствием роста объёма дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. При этом на предприятиях некоторых рассматриваемых видов экономической деятельности произошло уменьшение объёма оборотного капитала, и более всего на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 18,1%). Увеличение оборотного капитала наблюдалось на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 21,6%), по производству машин и оборудования (на 20,6%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 13,2%), химического производства (на 8%), транспорта и связи (на 2,2%), оптовой и розничной торговли (на 0,7%).

Изменение динамики оборотных и внеоборотных активов не повлияло на изменение соотношения этих элементов в структуре активов предприятий: операционный рычаг [Отношение оборотного капитала к основному капиталу.], как на начало, так и на конец отчетного периода составлял 1,1.

 Изменение структуры капитала за 9 месяцев 2013 года

Привлеченный капитал увеличился на 1,1% (за 9 месяцев 2012 года – на 22,4%). Увеличение привлеченного капитала наблюдалось на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства – на 25,7%, по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака – на 14,9%, транспорта и связи - на 12,9%, по производству машин и оборудования - на 12,5%, химического производства - на 4,9%, металлургического производства и производства готовых металлических изделий – на 3,9%. На предприятиях строительства его объем уменьшился на 23,1%, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды - на 9,3%, оптовой и розничной торговли – на 2,3%.

Финансовый рычаг [Соотношение привлеченных и собственных средств.] снизился по сравнению с началом отчётного периода с 1,5 до 1,4. В наибольшей зависимости от внешних инвесторов и кредиторов оказались предприятия по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (6,3), по производству машин и оборудования (5,4), оптовой и розничной торговли (4,3). И наоборот, наибольшей финансовой автономией обладали предприятия транспорта и связи (0,2) и строительства (0,2).

В целом доля внеоборотных активов снизилась (с 48,8% до 46,6%), а оборотных – соответственно, возросла (с 53,2% до 53,4%). На большей части предприятий рассматриваемых видов экономической деятельности сложилась аналогичная ситуация (таблица 2).

Доля привлеченного капитала уменьшилась (с 60,6% до 58,2%), а собственного – соответственно, увеличилась (с 39,4% до 41,8%).

2.2. Основной капитал

Рост величины основного капитала на 5,1% был обусловлен увеличением объема большинства его составляющих.

Основные средства увеличились на 6,6%, что явилось следствием роста их объема на предприятиях промышленного производства (на 10,2%), строительства (на 12%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 3%).

Доходные вложения в материальные ценности [Формируются в результате передачи основных средств в аренду и по лизингу.] увеличились в 7,8 раза в основном за счет их роста на предприятиях промышленного производства, но их влияние на изменение суммы основного капитала было незначительным.

Увеличение объемов нематериальных активов (в целом на 34,9%) наблюдалось в основном на предприятиях промышленного производства (на 35,4%).

Долгосрочные финансовые вложения [Финансовые инвестиции в дочерние и зависимые организации, а также инвестиционные вложения в ценные бумаги.] уменьшились на 8,1% за счет снижения их объёма на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (29,6%), химического производства (на 14,7%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 5,9%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 0,2%), оптовой и розничной торговли (на 0,1%).

Таким образом, возросла значимость компонентов основного капитала, связанных как с обеспечением условий производства продукции, так и формирующих будущие возможности предприятий.

2.3. Оборотный капитал

За 9 месяцев 2013 года увеличение оборотного капитала предприятий на 5,6% произошло за счет роста объемов входящих в его состав краткосрочных финансовых вложений, и дебиторской задолженности (таблица 3).

Динамика элементов оборотного капитала предприятий за 9 месяцев 2013 года

Оборотный капитал предприятий на 35,8% состоял из дебиторской задолженности. В целом по краевой выборке она увеличилась на 21,9%, и особенно значительно на предприятиях строительства (на 93,7%), по производству машин и оборудования (на 83,6), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 79,3%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 36%).

Доля краткосрочных финансовых вложений в оборотном капитале увеличилась по сравнению с началом отчётного периода с 9,6% до 12,6%. Их объём увеличился на 39,7%, и влияние на изменение оборотных активов не было значительным. Увеличение краткосрочных финансовых вложений наблюдалось в обрабатывающих производствах (на 55%).

Объём запасов уменьшился на 2,3%, при этом их доля в структуре оборотного капитала снизилась с 49,1% до 45,4%. Уменьшение объёма запасов произошло у предприятий металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 21,5%). Объём запасов увеличился у предприятий следующих видов экономической деятельности: строительство (на 71,8%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 28,2%), химическое производство (на 27,1%), производство машин и оборудования (на 8,7%), транспорт и связь (на 7%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 6,5%), оптовая и розничная торговля (на 0,2%).

В результате уменьшения объемов денежных средств (на 36,8%) их доля в оборотном капитале уменьшилась с 4,7% до 2,8%. Наиболее существенно объёмы денежных средств уменьшились на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 56,2%), оптовой и розничной торговли (на 48%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 35,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (20,9%), строительства (на 20,1%).

В результате, структура оборотных активов изменилась следующим образом. Основной составляющей оборотного капитала остались запасы, хотя их доля уменьшилась с 49,1% до 45,4%. Доля денежных средств уменьшилась с 4,7% до 2,8%, налога на добавленную стоимость – с 1,4% до 1,2%. Дебиторская задолженность, составлявшая в оборотных активах на начало периода 31%, к концу увеличилась до 35,8%, а краткосрочные финансовые вложения - с 9,6% до 12,6%.

2.4. Собственный капитал

Собственный капитал опрошенных предприятий за 9 месяцев 2013 года увеличился на 11,9%.

Чистые активы [Собственный капитал, которым они фактически располагали.] предприятий увеличились на 7,8%. Увеличение величины чистых активов наблюдалось у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 81,8%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 2,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 11,4%), химического производства (на 0,9%). На предприятиях остальных видов экономической деятельности наблюдалось уменьшение величины чистых активов, и более всего она уменьшилась в оптовой и розничной торговле (на 56,5%), на транспорте и связи (на 42,9%).

2.5. Привлеченный капитал

Привлеченный капитал за 9 месяцев 2013 года увеличился на 1,1%, при этом предприятия выборки увеличили долгосрочные обязательства (на 4,9%), а краткосрочные обязательства практически не изменились.

Рост величины долгосрочных обязательств произошёл из-за её увеличения по предприятиям следующих видов экономической деятельности: производство машин и оборудования (на 16,2%), оптовая и розничная торговля (на 10,5%). Уменьшение объема долгосрочных обязательств наблюдалось на предприятиях транспорта и связи (на 35,9%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 23,6%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 1,9%), химического производства (на 0,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 0,3%).

Краткосрочные обязательства уменьшились у предприятий строительства (на 23,1%), оптовой и розничной торговли (на 11,7%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 9,3%). Увеличение объёма краткосрочных обязательств наблюдалось у предприятий сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 51,1%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 30,7%), транспорта и связи (на 13,8%), по производству машин и оборудования (на 12,1%), химического производства (на 7,9%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 3,9%).

Сложившаяся динамика краткосрочных и долгосрочных обязательств привела к тому, что доля краткосрочных обязательств в структуре привлеченного капитала снизилась с 77,7% на начало до 76,9% на конец отчетного периода.

Формирование обязательств происходило в результате привлечения средств, как в форме кредитов [Средства, полученные от банков.] и займов [Средства, полученные от других организаций.], так и кредиторской задолженности. Величина кредитов и займов за отчетный период увеличилась на 13,1%, кредиторской задолженности – уменьшилась на 9,1%.

Наиболее активно займы и кредиты наращивались предприятиями сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 16,9%), оптовой и розничной торговли (на 12,7%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 12,1%). Объем кредиторской задолженности наиболее значительно уменьшился на предприятиях строительства (на 23,1%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 11,5%). Увеличение кредиторской задолженности наблюдалось у предприятий по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 60%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 51,1%), по производству машин и оборудования (на 17,7%), транспорта и связи (на 13,3%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 4,6%), химического производства (на 4,5%).

В составе обязательств доля кредиторской задолженности уменьшилась с 50,9 % до 45,8%, а доля займов и кредитов, соответственно, увеличилась с 49,1% до 54,2%. Максимальная доля займов и кредитов сложилась на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (77,9%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйств (77,1%), химического производства (60,9%), кредиторской задолженности – строительства (100%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (90,3%), транспорта и связи (90,2%).

 

3. Управление активами и пассивами


3.1. Самофинансирование предприятий

Оценку эффективности формирования собственного капитала и его использования отражает динамика показателей самофинансирования предприятий. Доля собственного капитала в итоге баланса представляет собой общую характеристику уровня самофинансирования предприятий.

Увеличение 9 месяцев 2013 года удельного веса собственного капитала в итоге баланса предприятий с 39,4% до 41,8% означает рост уровня самофинансирования. На конец отчетного периода самый высокий уровень самофинансирования зафиксирован у предприятий транспорта и связи (84,5%), строительства (81,2%), химического производства (37,3%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (35,7%), самый низкий – у предприятий по производству машин и оборудования (15,6%), оптовой и розничной торговли (18,7%).

Фактический уровень самофинансирования, исходя из доли чистых активов в итоге баланса предприятий, на 30.09.2013 составил 28,4%, несколько увеличившись по сравнению с началом отчётного периода (27,8%).

3.2. Формирование оборотного капитала

Динамика составляющих капитала за 9 месяцев 2013 года предопределила улучшение ситуации в сфере обеспеченности собственными оборотными средствами. Объём указанных средств увеличился на 48,7%. Это произошло в частности из-за их увеличения на предприятиях оптовой и розничной торговли (на 14,2%), химического производства (на 8,3%), строительства (увеличение на 4%). На конец отчётного периода появились собственные оборотные средства у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды. Снижение объёма собственных оборотных средств наблюдалось на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 22,5%). На предприятиях остальных рассматриваемых видов экономической деятельности собственные оборотные средства отсутствовали.

3.3. Заимствование

В отчетном периоде у предприятий края сохранилась необходимость привлечения дополнительных средств в форме кредитов и займов для обеспечения своей хозяйственной деятельности. В ссудной форме предприятия увеличивали сумму краткосрочных кредитов и займов (на 26,8%) и уменьшали объём долгосрочных заёмных средств (на 3,6%). В результате отношение долгосрочных кредитов и займов к краткосрочным уменьшилось с 81,9% до 62,2%.

По оценкам предприятий средние ставки по кредитам, полученным в рублях, за 9 месяцев 2013 года не изменились, оставшись на уровне 12%. Увеличение процентных ставок отметили предприятия металлургического производства и производства готовых металлических изделий, производства машин и оборудования. При этом объем кредитов увеличился на 0,1%, а займов – в 2,4 раза. По состоянию на 30.09.2013 доля банковских кредитов в составе ссудной задолженности уменьшилась с 90,7% до 80,3%, тогда как доля займов возросла, соответственно, с 9,3%  до 19,7%.

Средства кредитных организаций предприятия по-прежнему привлекали, главным образом, на краткосрочной основе. При этом объем краткосрочных кредитов увеличился на 9,4%, долгосрочных – уменьшился на 10,4%. Это привело к увеличению степени напряженности платежей по кредитам [Доля кредитов со сроками погашения до 12 месяцев в общем объеме кредитов.] с 53% до 58%. Наиболее высокая степень напряженности платежей сложилась в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий, производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака, где до 30.09.2014 предприятиям предстоит погасить 100% и 70,9% обязательств перед кредитными организациями, соответственно.

Увеличение задолженности перед другими организациями произошло как за счет долгосрочной, так и краткосрочной составляющей. При этом величина краткосрочных займов увеличилась в 2,5 раза, а долгосрочных – в 2,2 раза. Данная динамика привела к тому, что степень напряженности платежей по займам возросла с 73,8% до 75,6%. Высокая напряженность платежей сложилась на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, оптовой и розничной торговли, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды, умеренная – в химическом производстве.

3.4. Состояние расчетов

За 9 месяцев 2013 года объем кредиторской задолженности предприятий-участников мониторинга уменьшился на 10,5%. Уменьшение кредиторской задолженности наблюдалось на предприятиях строительства, оптовой и розничной торговли, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды. Увеличение кредиторской задолженности произошло на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 60%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 51,7%), по производству машин и оборудования (на 26,6%), транспорта и связи (на 13,3%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 4,7%), химического производства (на 4,5%).

За отчетный период нормальная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность без учета просроченной кредиторской задолженности.] уменьшилась на 8,1%, просроченная – на 47,4%. В результате доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности уменьшилась с 6,2% на 31.12.2012 до 3,3% на 30.09.2013. Таким образом, качество кредиторской задолженности улучшилось. Просроченная кредиторская задолженности наблюдалась на предприятиях по производству машин и оборудования (28,5%), транспорта и связи (13,9%). На предприятиях остальных рассматриваемых видов экономической деятельности просроченная кредиторская задолженность отсутствовала.

Дебиторская задолженность увеличилась на 21,9%. Увеличение данного показателя произошло по предприятиям большинства видов экономической деятельности, и более всего на предприятиях строительства (на 93,7%), по производству машин и оборудования (на 83,6%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 79,9%). Уменьшение объёмов дебиторской задолженности наблюдалось на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 11,9%).

Увеличение дебиторской задолженности произошло за счет нормальной дебиторской задолженности [Дебиторская задолженность без учета просроченной дебиторской задолженности.], объем которой по сравнению с началом отчётного периода увеличился на 23,9%. Сумма просроченной дебиторской задолженности уменьшилась на 45,1%.

Сложившаяся динамика повлияла на удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общем объёме дебиторской задолженности, на 30.09.2013 он составил 1,3% (на начало периода – 2,9%). Такой задолженность наблюдалась на предприятиях по производству машин и оборудования (11%), транспорта и связи (14,8%). На предприятиях остальных видов экономической деятельности просроченной дебиторской задолженности не было.

Формирование расчетов предприятиями привело к образованию нетто-кредиторской задолженности. Величина кредиторской задолженности к концу отчётного периода на 36% превысила величину совокупной дебиторской задолженности. Это означает чистое временное привлечение средств в оборот, что можно считать фактором, положительно влияющим на развитие производства. При этом наибольшая нетто-кредиторская задолженность образовалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по производству машин и оборудования, транспорта и связи.

Необеспеченная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность, не обеспеченная денежными требованиями (предстоящими платежами) и денежными средствами.] на конец отчётного периода наблюдалась на предприятиях следующих видов экономической деятельности: металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (91,6%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (44,6%), оптовая и розничная торговля (12,1%).

По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года уменьшилась доля бартера и зачетов по отношению к выручке предприятий (с 10% до 7%). Наиболее высокой она была на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (17%), наиболее низкой - на предприятиях строительства (1%).

3.5. Инвестиционная деятельность предприятий

За 9 месяцев 2013 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года произошло снижение инвестиционной активности предприятий выборки. Объем инвестиционных (внеоборотных) активов в отчётном периоде увеличился всего на 5,1%, тогда как в соответствующем периоде 2012 года – на 11,5%.

Объём нефинансовых активов, входящих в состав внеоборотных активов, увеличился на 5,6%. При этом величина доходных вложений в материальные ценности увеличилась в 7,8раз.

К концу отчетного периода 96,3% инвестиционных активов предприятий приходилось на нефинансовые активы, 3,7% – на долгосрочные финансовые вложения.

Эффективность инвестиционной деятельности составила 224,5%, т.е. на 1 рубль, вложенный в инвестиционные активы, было получено 2,245 рубля выручки от продаж. Наиболее высокие показатели эффективности сложились в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, оптовой и розничной торговле.

3.6. Потоки денежных средств

Результатом деятельности предприятий-участников мониторинга по итогам 9 месяцев 2013 года стал чистый отток денежных средств, что привело к уменьшению на 36,8% запаса платежных средств (денежные средства в кассах, на расчетных и валютных счетах).

Основным источником поступления денежных средств стали внутренние источники финансирования [К внутренним источникам финансирования относятся уменьшение основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов и увеличение собственного капитала.], которые обеспечили 57,4% общего объема поступлений. За счет внешних источников финансирования [К внешним источникам финансирования относятся увеличение кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных заемных средств, в том числе и банковских кредитов.] были сформированы оставшиеся 42,6%.

Расходование большей части средств (60,3%), поступивших на предприятия к концу отчетного периода, привело к образованию финансовых активов [Финансовые активы включают НДС, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и денежные средства.]. Расходование меньшей части поступлений (39,7%) – к формированию нефинансовых активов [Нефинансовые активы включают основные средства, доходные вложения в материальные ценности, нематериальные активы, прочие внеоборотные и оборотные активы, запасы.].

В отчетном периоде финансовая деятельность играла ведущую роль в обеспечении поступлений денежных средств (69% общего объема ресурсов), 21% поступлений были получены от производственной деятельности и 10% - от инвестиционной. Наибольший объем расходования был связан с производственной деятельностью (52,2% от общей суммы расходов). Доля затрат на финансирование инвестиционной деятельности составила 25,2%, финансовой – 22,1%.

Чистый отток средств от производственной (текущей) деятельности сложился в результате превышения объема расходования, связанного с уменьшением кредиторской задолженности (42,5% расходов), увеличением дебиторской задолженности (47,8%), уменьшением доходов будущих периодов (9,7%) над объёмом поступлений, связанных с увеличением отложенных налоговых обязательств, оценочных обязательств, прочих долгосрочных обязательств (38,5% доходов), уменьшением прочих оборотных активов (37,9%), запасов (21%), налога на добавленную стоимость (2,7%).

Чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности образовался в результате превышения объёмов расходов, связанных с увеличением основных средств (70,5%), доходных вложений в материальные ценности (29,2%), нематериальных активов (без поисковых), результатов исследований и разработок (0,3% расходов), над объёмом поступлений, связанных с уменьшение отложенных налоговых активов, прочих внеоборотных активов (88,4%) и долгосрочных финансовых вложений (11,6%).

Образование чистого притока средств от финансовой деятельности было обусловлено превышением объёмов поступлений, связанных с увеличением нераспределенной прибыли (43,1%), краткосрочных обязательств по займам и кредитам (42%), долгосрочных обязательств по займам (8%), уставного, резервного, добавочного капитала (6,8%), переоценки внеоборотных активов (0,1%) над объёмом затрат, связанных с увеличением краткосрочных финансовых вложений (63,1%), уменьшением долгосрочных обязательств по кредитам банков (36,9%). 

 

4. Эффективность управления капиталом

 

4.1. Состояние ликвидности

Высоколиквидные активы [Краткосрочная дебиторская задолженность без учета просроченной, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.] предприятий выборки за 9 месяцев 2013 года увеличились на 13,5%. Это произошло в результате роста объема указанных активов на предприятиях ряда видов экономической деятельности: производство машин и оборудования (на 70,7%), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 16,8%), производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 13,5%). Уменьшение объёма высоколиквидных активов наблюдался на предприятиях химического производства (на 92,6%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 12,6%), оптовой и розничной торговли (на 11,1%), строительства (на 8,4%), производства электроэнергии, газа и воды (на 1,6%), транспорта и связи (на 1,4%).

Объем низколиквидных активов [Внеоборотные активы, долгосрочная и просроченная дебиторская задолженность, запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.] предприятий увеличился на 3,1% вследствие роста их объема на предприятиях большинства видов экономической деятельности, за исключением  производства и распределения электроэнергии, газа и воды (уменьшение на 8,3%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 4%). химического производства (на 2,9%), производства пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 0,9%). Наиболее значительно указанные активы увеличились на предприятиях химического производства (на 55,5%), строительства (на 15%).

С точки зрения ликвидности структура активов улучшилась. Структурный коэффициент ликвидности активов предприятий [Отношение величины высоколиквидных активов к объему низколиквидных активов.] увеличился с 0,279 до 0,307. По состоянию на 30.09.2013 высоколиквидные активы составили 30,7% к общему объему низколиквидных активов. Наиболее высокие показатели сложились по предприятиям по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (5,033), строительства (3,197), наиболее низкие – по предприятиям транспорта и связи (0,065), химического производства (0,026).

Обеспеченность текущих обязательств предприятий оборотными активами повысилась. Коэффициент текущей ликвидности [Отношение суммы оборотных активов к объему краткосрочных обязательств.], или коэффициент покрытия, который показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, увеличился с 1,120 до 1,188. Наиболее высокие показатели сложились по предприятиям строительства (4,251), оптовой и розничной торговли (2,188), химического производства (1,443), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (1,343), наиболее низкие – по предприятиям транспорта и связи (0,543), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (0,898).

Повысилась способность предприятий погашать текущие обязательства, используя высоколиквидные активы (денежные средства и денежные требования). Коэффициент обеспеченности деньгами и денежными требованиями [Отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам.] увеличился с 0,462 до 0,525. Наиболее высоким он был на предприятиях строительства (3,826), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (0,977), наиболее низким – у предприятий металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,057), химического производства (0,059).

В результате уменьшения объёма денежных средств, снизилась способность предприятий немедленно погашать свои обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности [Отношение суммы денежных средств предприятий к их текущим обязательствам.] уменьшился с 0,053 до 0,034, т.е. по состоянию на 30.09.2013 предприятия были способны незамедлительно погасить 3,4% своих текущих обязательств. Самая высокая способность немедленного погашения своих текущих обязательств отмечена в строительстве (2,994), оптовой и розничной торговле (0,082), самая низкая у предприятий металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,004), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (0,008), химического производства (0,009).

Структурный коэффициент ликвидности оборотных активов [Отношение высоколиквидных оборотных активов к оборотным активам с меньшей ликвидностью.] увеличился с 0,692до 0,785. Наиболее высокие показатели сложились у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (16,921), строительства (9,011), наиболее низкие –у предприятий химического производства (0,043), сельского хозяйства. охоты и лесного хозяйства (0,294).

4.2. Рентабельность

Выручка от реализации произведенной продукции (работ, услуг) предприятий-участников мониторинга за 9 месяцев 2013 года возросла по сравнению соответствующим периодом предыдущего года на 5,9%.

Увеличение объёма выручки наблюдалось на предприятиях по производству машин и оборудования (на 30,7%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 26,7%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 24,2%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 13,3%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 10,3%), оптовой и розничной торговли (на 8,7%), химического производства (на 3%). Снижение объёма выручки наблюдалось на предприятиях транспорта и связи (на 1,2%), строительства (на 58,9%).

Затраты предприятий за 9 месяцев 2013 года были на 3,3% выше, чем в соответствующем периоде предыдущего года. Увеличение затрат наблюдалось на предприятиях сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 44,7%), по производству пищевых продуктов, включая напитки. и табака (на 30,7%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 16%), по производству машин и оборудования (на 21,9%), химического производства (на 9,1%), оптовой и розничной торговли (на 8,9%), транспорта и связи (на 3%),  металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 2,4%). Снижение затрат наблюдалось на предприятиях строительства (на 57%).

В результате объем выручки, полученной на 1 рубль произведенных затрат, по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года возрос с 1,08 до 1,11 рубля.

Прибыль от продаж по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года увеличилась на 37,1%. При этом прибыль была получена на предприятиях следующих видов экономической деятельности: строительство, оптовая и розничная торговля, транспорт и связь, производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, химическое производство, производство машин и оборудования, производство и распределение электроэнергии, газа и воды. На предприятиях остальных видов экономической деятельности был получен убыток от продаж.

Рентабельность продаж предприятий в отчетном периоде составила 10% (за 9 месяцев 2012 года – 7,1%), т.е. на один рубль реализованной продукции приходилось 10 копеек прибыли. Наиболее высокий уровень рентабельности продаж отмечен на транспорте и связи (25,1%), в химическом производстве (13,3%), в производстве машин и оборудования (10,7%). Убыточность продаж наблюдалась по предприятиям металлургического производства и производства готовых металлических изделий (17,1%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (4,1%).

За 9 месяцев 2013 года предприятиями было получено прибыли до налогообложения на 43,2% больше, чем в соответствующем периоде 2012 года. На улучшение данного показателя оказал влияние рост объема балансовой прибыли на предприятиях по производству машин и оборудования.

Рентабельность активов, рассчитанная исходя из прибыли до налогообложения, составила 8,5%. Наибольшее значение данного показателя наблюдалось на транспорте и связи (17,4). В то же время убыточность активов наблюдалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (18,8%), сельского хозяйства, охоты и строительства (2,2%).

Показатели рентабельности оборотного и собственного капитала составили, соответственно, 16% и 21%.

Коэффициент оборачиваемости активов [Отношение выручки от продаж к средней величине активов за период.] составил 1,048 оборота за период. Таким образом, полученный объем выручки компенсировал 104,8% стоимости средств, вложенных предприятиями в активы. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов [Отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов за период.] составил в среднем 1,966, т.е. период одного оборота оборотного капитала – 4,6 месяца.

Доля рентабельных предприятий за 9 месяцев 2013 года снизилась по сравнению соответствующим периодом 2012 года с 77,4% до 75% от общего числа участников мониторинга. Наибольший удельный вес рентабельных предприятий отмечен на предприятиях по производству машин и оборудования (100%), оптовой и розничной торговли (86%). Доля убыточных предприятий составила 25%. Наибольший удельный вес убыточных предприятий наблюдался в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (100%), на предприятиях транспорта и связи (80%).

Общим финансовым результатом деятельности предприятий выборки по итогам 9 месяцев 2013 года, как и в соответствующем периоде 2012 года, стала чистая прибыль. Прибыль была получена на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности. При этом чистую прибыль в отчётном периоде вместо чистого убытка в соответствующем периоде предыдущего года получили на предприятиях таких видов экономической деятельности, как металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, производство машин и оборудования. 


 

Редакция сайта Doc22 выражает признательность за предоставление эксклюзивных материалов начальнику Главного Управления Центрального Банка РФ по Алтайскому краю Вячеславу Вячеславовичу Земскову, начальнику сводно-экономического управления ГУ ЦБ РФ Тимуру Александровичу Сазонову, а также Старцевой Анне Геннадьевне, Владимиру Александровичу Галенко и  Валерию Викторовичу Мищенко.