18+

В Алтайском крае на модернизацию почти 200 объектов тепло и водоснабжения в 2021 году выделено 2 млрд рублей.

Подробнее…

Рубрики

Короткой строкой...

Аналитика

Экспертная оценка

Дословно

Инвестиции и инновации

Рынки и компании

Повестка дня. Строительство.

Повестка дня. Рынок труда.

Повестка дня. Образование

Повестка дня. Здравоохранение

Повестка дня. Промышленность и энергетика

Повестка дня. Социальная сфера

Повестка дня. Село и АПК

Политотдел

Туризм

Баннер

На днях Главное управление Центробанка России по Алтайскому краю опубликовало материалы Финансового обзора состояния алтайских предприятий по итогам 1 полугодия 2012 года.

Как сообщают специалисты Банка России, анализ финансового состояния предприятий Алтайского края основан на информации, полученной в результате анкетирования, проведенного по итогам I полугодия 2012 года. На вопросы финансовой анкеты ответило 128 предприятий региона, общая величина их активов составила 48 млрд. руб., объем произведенной продукции – 29,3 млрд. руб., численность занятых – 32,4 тыс. человек. Иными словами, опрошенные работниками ГУ ЦБ РФ по краю предприятия представляют различные отрасли экономики региона и в совокупности представляют собой ее значительный сегмент.

Результаты анализа, проведенного в рамках мониторинга предприятий, показывают, что финансовое положение предприятий за I полугодие 2012 года улучшилось. Это основной вывод Финансового обзора подтверждается и другими исследованиями независимых экспертов.  

Как отмечается в обзоре, в I полугодии 2012 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года произошел рост инвестиционной активности предприятий выборки. Объем инвестиционных (внеоборотных) активов увеличился на 8,6%, тогда как I полугодии 2011 года – на 4,1%. Эффективность инвестиционной деятельности составила 166,7%, т.е. на 1 рубль, вложенный в инвестиционные активы, было получено 1,667 рубля выручки от продаж. Наиболее высокие показатели эффективности сложились в оптовой и розничной торговле, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды.

Вместе с тем доля рентабельных предприятий в I полугодии 2012 года снизилась по сравнению с I полугодием 2011 года с 73,4% до 72,7% от общего числа участников мониторинга. Наибольший удельный вес рентабельных предприятий отмечен в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (88,5%), производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (83,3%), производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (77,8%). Доля убыточных предприятий составила 17,2%. Наибольший удельный вес убыточных предприятий наблюдался в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (66,7%).

Общим финансовым результатом деятельности предприятий выборки по итогам I полугодия 2012 года, как и в соответствующем периоде 2011 года, стала чистая прибыль. Прибыль была получена на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности. При этом рост чистой прибыли по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года наблюдался на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. Чистая прибыль вместо чистого убытка была получена на предприятиях химического производства, транспорта и связи. Чистый убыток получили предприятия металлургического производства и производства готовых металлических изделий, по производству машин и оборудования, строительства. Публикуем полностью Финансовый обзор.

 



 

 

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

Главное управление по Алтайскому краю

 

 

ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР 

Алтайский край 

I полугодие 2012 года

 

 

Барнаул

Сентябрь, 2012

 


Введение


Основные тенденции

Результаты анализа, проведенного в рамках мониторинга предприятий, показывают, что финансовое положение предприятий за I полугодие 2012 года улучшилось. 

Улучшение финансового положения было обусловлено: 

  • ростом капитала в целом;
  • ростом инвестиционной базы;
  • позитивными изменениями в сфере обеспеченности собственными оборотными средствами;
  • некоторым ростом уровня самофинансирования;
  • улучшением качества дебиторской задолженности;
  • формированием нетто-кредиторской задолженности;
  • снижением объема накопленных непокрытых убытков;
  • снижением степени напряжённости платежей по займам;
  • позитивными изменениями большинства показателей ликвидности. 

Улучшение финансового положения было ограничено: 

  • увеличением степени напряжённости платежей по банковским кредитам;
  • увеличением доли бартера и зачетов по отношению к выручке;
  • ухудшением качества кредиторской задолженности;
  • формированием чистого оттока денежных средств;
  • уменьшением объёма прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. 

Стратегия предприятий с учетом сложившихся условий их деятельности  

  • Финансовая стратегия участников финансового опроса за I полугодие 2012 года осуществлялась в условиях ускорения ухудшения экономической конъюнктуры.
  • В качестве источника ресурсной базы предприятия в большей степени использовали заемные средства. Произошел некоторый рост активности заимствования. В то же время увеличился и объем собственного капитала.
  • Наблюдалось некоторое снижение процентных ставок по кредитам. В ссудной форме предприятия увеличивали свои обязательства перед кредитными организациями и уменьшали перед предприятиями.
  • Большой поток размещаемых предприятиями средств направлялся на финансирование производственной деятельности. При этом в структуре потока преобладали следующие направления отвлечения средств: затраты, связанные с наращиванием запасов, увеличением дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.
  • Основными направлениями финансирования инвестиционной деятельности предприятий были затраты, связанные с увеличением нематериальных активов и прочих внеоборотных активов.  

В целом управление активами и пассивами по итогам I полугодия 2012 года привело к получению прибыли до налогообложения на предприятиях всех категорий активов. Уменьшение объема денежных средств наблюдалось также на предприятиях всех категорий. Отрицательное сальдо прочих операционных и внереализационных доходов и расходов было получено на крупнейших, крупных и средних предприятиях. В целом по предприятиям выборки была получена чистая прибыль.

Рост уровня самофинансирования наблюдался по крупным и средним, малым предприятиям. Увеличение степени обеспеченности текущих обязательств отмечено среди предприятий всех категорий. Кроме того, для крупнейших, крупных и средних предприятий было характерно уменьшение отрицательного сальдо процентных платежей. 

 

1. Общая характеристика капитала предприятий


Анализ финансового состояния предприятий Алтайского края основан на информации, полученной в результате анкетирования, проведенного по итогам I полугодия 2012 года. На вопросы финансовой анкеты ответило 128 предприятий региона, общая величина их активов составила 48 млрд. руб., объем произведенной продукции – 29,3 млрд. руб., численность занятых – 32,4 тыс. человек.

Структура выборки по видам экономической деятельности: промышленное производство – 37,5%, сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство – 20,3%, оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – 23,4%, транспорт и связь – 7,8%, строительство – 3,9%, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг – 1,6%, прочие виды экономической деятельности – 5,5%.

Учетная политика участников опроса носила следующий характер: 

  • наиболее распространенный метод начисления амортизации – линейный;
  • наиболее распространенный метод оценки запасов – расчет по средней себестоимости;
  • при определении выручки от продаж расчет по оплате использовали 12,5% предприятий, по отгрузке – 87,5%. 

Наличие бюджетного финансирования отметили 20% участников мониторинга. Наибольшая доля предприятий, использующих бюджетное финансирование, наблюдалась в следующих видах экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (54%), предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (50%).

1.1. Структура активов по видам экономической деятельности

За отчетный период в структуре активов по видам экономической деятельности произошли незначительные изменения. Рост доли активов наблюдался по предприятиям оптовой и розничной торговли (с 9,6% до 10,1%), строительства (с 1,5% до 1,6%). По предприятиям остальных видов экономической деятельности доля активов либо не изменилась, либо произошло её уменьшение. Доля активов, приходящаяся на предприятия промышленного производства в целом, уменьшилась с 69,2% до 68,9%.

Рисунок 1 

Doc22.ru - Структура активов по видам экономической деятельности по состоянию на 30.06.2012(в % к общей величине активов)

1.2. Концентрация и централизация капитала

В отчетном периоде уровень концентрации капитала [Величина активов в среднем на одно предприятие] увеличился на 9,3%, на конец периода она составила 375,1 млн. руб. Наиболее высокая степень концентрации, а также централизации капитала наблюдалась у предприятий таких видов экономической деятельности, как производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, транспорт и связь, производство машин и оборудования (рисунок 2).   

Рисунок 2 

Doc22.ru - Уровень концентрации капитала по состоянию на 30.06.2012 (в млн. руб. на одно предприятие по каждому виду экономической деятельности)

Уровень концентрации капитала увеличился по предприятиям большинства видов экономической деятельности, за исключением химического производства (уменьшение на 3,5%). Более всего уровень концентрации капитала увеличился в предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 20,5%).

В выборке доминировали малые предприятия с активами до 100 млн. руб. (65,6%). Однако их доля в общей величине активов составила всего 5,1%. В то же время 11 крупней-ших предприятий, или 8,6% выборки, сформировали 73,6% совокупных активов. Остальные 21,4% общих активов приходились на крупные и средние (от 100 млн. до 1 млрд. руб.) предприятия, доля которых в выборке 25,8%. При этом величина капитала у крупнейших предприятий увеличилась на 12%, у крупных и средних – на 2,3%, у малых – на 2%.

1.3. Структура капитала

По итогам I полугодия 2012 года предприятиям было достаточно собственного капитала и долгосрочных обязательств для формирования основного капитала (рисунок 3).                                 

Рисунок 3 

Doc22.ru - Структура капитала предприятий на 30.06.2012 (в % к итогу баланса)

 

Часть собственных средств для формирования оборотного капитала использовали предприятия следующих видов экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, транспорт и связь, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. У предприятий остальных видов деятельности наблюдался недостаток собственных средств.

Преобладающий источник формирования капитала в целом по выборке предприятий – привлеченный капитал [Долгосрочные и краткосрочные обязательства], который составил 63,4% от общего размера капитала, собственные средства [Капитал и резервы] – соответственно, 36,6%. Вместе с тем в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, на транспорте и связи, в предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг сложилась противоположная ситуация.

В целом предприятиями во внеоборотные активы было размещено 38,4% имеющихся средств, а в оборотный капитал – 61,6%. Подобная ситуация сложилась на предприятиях большинства видов экономической деятельности. Предприятия металлургического производства и производства готовых металлических изделий, транспорта и связи, по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг, наоборот, предпочитали больше средств размещать во внеоборотные активы.

 

2. Динамика активов и пассивов


2.1. Общая динамика капитала

За отчётный период капитал (итог баланса) предприятий-участников мониторинга увеличился на 9,3% за I полугодие 2011 года – на 11,7%).

Таблица 1 

Doc22.ru - Динамика капитала предприятий за I полугодие 2012 года

В целом увеличение капитала происходило в условиях ускорения ухудшения экономической конъюнктуры [По результатам анализа данных конъюнктурных анкет предприятий-участников мониторинга Банком России].

Основной капитал [Основной капитал, или внеоборотные активы, предприятий включает в себя остаточную стоимость основных средств, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, нематериальных и прочих внеоборотных активов] предприятий в отчетном периоде увеличился на 8,6% (за I полугодие 2011 года – на 4,1%). Рост данного показателя отмечен на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности, и более всего в химическом производстве (на 12,1%), сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (на 8,5%), на транспорте и связи (на 8,2%).

Собственный капитал предприятий увеличился на 6,7% (за I полугодие 2011 года – на 9,9%). Рост величины собственного капитала наблюдался на предприятиях большинства видов экономической деятельности, и более всего в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 52,1%). Уменьшение объёма капитала и резервов произошло у предприятий по производству машин и оборудования (на 13,2%), оптовой и розничной торговли (на 2,4%).

За I полугодие 2012 года величина оборотного капитала [Оборотный капитал, или оборотные активы, предприятий включает в себя запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы] возросла на 9,6% (за I полугодие 2011 года – на 16,3%). Увеличение оборотных активов стало следствием роста запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Оборотный капитал увеличился на предприятиях большинства видов экономической деятельности. Исключение составили предприятия химического производства (уменьшение на 11,7%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 0,2%).

Изменение динамики оборотных и внеоборотных активов не повлияло на изменение соотношения этих элементов в структуре активов предприятий: операционный рычаг [Отношение оборотного капитала к основному капиталу] на конец отчетного периода, как и на начало, составил 1,6.

Привлеченный капитал увеличился на 10,8% (за I полугодие 2011 года – на 12,9%). Рост привлеченного капитала наблюдался по предприятиям большинства рассматриваемых видов экономической деятельности, и более всего в предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 43,2%), строительстве (на 26,7%), оптовой и розничной торговле (на 19,9%), в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (на 18,1%).

Финансовый рычаг [Соотношение привлеченных и собственных средств] остался на уровне начала отчётного периода – 1,7. В наибольшей зависимости от внешних инвесторов и кредиторов оказались предприятия по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, по производству машин и оборудования, а также предприятия оптовой и розничной торговли. И наоборот, наибольшей финансовой автономией обладали предприятия по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг, транспорта и связи, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды.

В целом доля оборотных активов незначительно возросла (с 61,4% до 61,6%), а внеоборотных – соответственно, снизилась (с 38,6% до 38,4%). На предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности сложилась аналогичная ситуация (таблица 2). 

Таблица 2 

Doc22.ru - Изменение структуры капитала за I полугодие 2012 года

Доля привлеченного капитала также незначительно увеличилась (с 62,5% до 63,4%), а собственного – соответственно, уменьшилась (с 37,5% до 36,6%).

2.2. Основной капитал

Рост величины основного капитала на 8,6% был обусловлен увеличением объема большинства его составляющих.

Долгосрочные финансовые вложения [Финансовые инвестиции в дочерние и зависимые организации, а также инвестиционные вложения в ценные бумаги] увеличились на 37,2% за счет их роста на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, оптовой и розничной торговли. У предприятий по производству машин и оборудования наблюдалось значительное уменьшение объёма долгосрочных финансовых вложений (на 75%).

Доходные вложения в материальные ценности [Формируются в результате передачи основных средств в аренду и по лизингу] увеличились в 4,2 раза в основном за счет их роста на предприятиях транспорта и связи (в 13,5 раза), строительства (в 1,5 раза), но их влияние на изменение суммы основного капитала было минимальным.

Увеличение объемов нематериальных и прочих внеоборотных активов наблюдалось на предприятиях строительства (в 4,6 раза), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (в 2,7 раза), химического производства (на 43,3%), производства машин и оборудования (на 30,8%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 12,9%). В целом по выборке их величина уменьшилась на 67,2%. При этом наибольшее уменьшение указанных активов наблюдалось на предприятиях по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 100%), оптовой и розничной торговли (на 95%), по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 92,5%), транспорта и связи (на 26,5%).

Основные средства увеличились на 27,5%, что явилось следствием роста их объема на предприятиях ряда видов экономической деятельности, и более всего в предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (в 4 раза), производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (в 3,1 раза). Уменьшение объема основных средств наблюдалось в оптовой и розничной торговле (на 7,1%), производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (на 5,1%), металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (на 1,5%).

Таким образом, возросла значимость компонентов основного капитала, связанных как с обеспечением условий производства продукции, так и формирующих будущие возможности предприятий.

2.3. Оборотный капитал

За I полугодие 2012 года увеличение оборотного капитала предприятий на 9,6% произошло за счет роста объемов входящих в его состав запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений (таблица 3).

Оборотный капитал предприятий на 36,8% состоял из дебиторской задолженности. В целом по краевой выборке она увеличилась на 14,9%, и особенно значительно на предприятиях по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (в 74,9 раза), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 30,3%), транспорта и связи (на 33,2%).

Объём запасов увеличился на 8,9%, их доля в оборотном капитале при этом уменьшилась с 41,6% до 41,3%. Объём запасов увеличился у предприятий большинства видов экономической деятельности и более всего у предприятий строительства (на 68,8%), транспорта и связи (на 40,1%). Уменьшение объёма запасов произошло у предприятий, осуществляющих производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 15,2%), химическое производство (на 7,5%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (на 0,1%).

Несмотря на положительную динамику краткосрочных финансовых вложений (увеличение на 6%) и отрицательную динамику налога на добавленную стоимость (уменьшение на 14,8%), влияние данных показателей на изменение оборотных активов было незначительным. Существенное увеличение краткосрочных финансовых вложений наблюдалось в производстве машин и оборудования (в 12,8 раза).

Таблица 3 

Doc22.ru - Динамика элементов оборотного капитала предприятий за I полугодие 2012 года

В результате уменьшения объемов денежных средств (на 18,1%) их доля в оборотном капитале снизилась с 3,9% до 2,9%. Наиболее существенно объёмы денежных средств уменьшились на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 85,2%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 58%), транспорта и связи (на 56,8%).

В результате, структура оборотных активов изменилась следующим образом. Основной составляющей оборотного капитала остались запасы. Их доля уменьшилась с 41,6% до 41,3%. Дебиторская задолженность, составлявшая в оборотных активах на начало периода 35,1%, к концу увеличилась до 36,8%. Доля краткосрочных финансовых вложений уменьшилась с 11,5% до 11,1%, денежных средств – с 3,9% до 2,9%, налога на добавленную стоимость – с 1,8% до 1,4%.

2.4. Собственный капитал

Собственный капитал опрошенных предприятий за I полугодие 2012 года увеличился на 6,7%, при этом сумма накопленных непокрытых убытков уменьшилась на 14,6%. По состоянию на 30.06.2012 непокрытые убытки обусловили сокращение исходной величины собственного капитала на 18,8% (на 31.12.2011 – на 22,5%).

Чистые активы [Собственный капитал, которым они фактически располагали] предприятий увеличились на 6,1%. Рост величины чистых активов наблюдался по предприятиям большинства рассматриваемых видов экономической деятельности, и более всего в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 52,1%), предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 20,5%), на транспорте и связи (на 14,3%). Уменьшение величины чистых активов произошло в производстве машин и оборудования (на 13,2%).

2.5. Привлеченный капитал

Привлеченный капитал за I полугодие 2012 года увеличился на 10,8%, при этом предприятия выборки наращивали как краткосрочные (на 9,5%), так и долгосрочные (на 15,6%) обязательства.

Наиболее существенно краткосрочные обязательства возросли у предприятий по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 43,2%), строительства (на 24,8%), по производству машин и оборудования (на 15%). Уменьшение объёма краткосрочных обязательств наблюдалось на транспорте и связи (на 20,6%), в оптовой и розничной торговле (на 8,9%), в химическом производстве (на 5,4%).

Рост величины долгосрочных обязательств произошёл из-за её увеличения по предприятиям следующих видов экономической деятельности: оптовая и розничная торговля (в 3 раза), строительство (в 2,7 раза), сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (на 31,2%), транспорт и связь (на 27,1%). Уменьшение объема долгосрочных обязательств произошло на предприятиях химического производства (на 6,3%), производства пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 0,6%).

Сложившаяся динамика краткосрочных и долгосрочных обязательств привела к тому, что доля краткосрочных обязательств в структуре привлеченного капитала снизилась с 79,2% на начало до 78,3% на конец отчетного периода.

Формирование обязательств происходило в результате привлечения средств, как в форме кредитов [Средства, полученные от банков] и займов [Средства, полученные от других организаций], так и кредиторской задолженности. Величина кредитов и займов за отчетный период увеличилась на 11,8%, кредиторской задолженности – на 10,5%.

Наиболее активно займы и кредиты наращивались предприятиями строительства (в 2,9 раза). Объем кредиторской задолженности наиболее значительно увеличился на предприятиях по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 45,2%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 29,5%), по производству машин и оборудования (на 25,6%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 20,9%). У предприятий транспорта и связи, оптовой и розничной торговли наблюдалось уменьшение объёма кредиторской задолженности (на 15,6% и 0,6%, соответственно).

В составе обязательств доля кредиторской задолженности уменьшилась с 36,7% до 36,6%, а доля займов и кредитов, соответственно, возросла с 63,3% до 63,4%. Максимальная доля займов и кредитов сложилась на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (93,2%), химического производства (63,1%), оптовой и розничной торговли (61,2%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (60,9%), кредиторской задолженности – на предприятиях по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (95,7%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (92%), строительства (77,4%).

 

3. Управление активами и пассивами


3.1. Самофинансирование предприятий

Оценку эффективности формирования собственного капитала и его использования отражает динамика показателей самофинансирования предприятий. Доля собственного капитала в итоге баланса представляет собой общую характеристику уровня самофинансирования предприятий.

Уменьшение за I полугодие 2012 года удельного веса собственного капитала в итоге баланса предприятий с 37,5% до 36,6% означает незначительное снижение уровня самофинансирования. На конец отчетного периода самый высокий уровень самофинансирования зафиксирован у предприятий по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (96,3%), транспорта и связи (84,7%), по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (62,1%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (59,5%), самый низкий – у предприятий по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака (7,8%), оптовой и розничной торговли (18,5%), по производству машин и оборудования (18,5%).

Фактический уровень самофинансирования, исходя из доли чистых активов в итоге баланса предприятий, на 30.06.2012 составил 36,5%, несколько уменьшившись по сравнению с началом отчётного периода (37,6%).

3.2. Формирование оборотного капитала

Динамика составляющих капитала за I полугодие 2012 года предопределила некоторое улучшение ситуации в сфере обеспеченности собственными оборотными средствами. Это произошло в частности из-за увеличения объема собственных оборотных средств по предприятиям следующих видов экономической деятельности: предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг, оптовая и розничная торговля, сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, производство и распределение электроэнергии, газа и воды. Доля указанных средств в оборотных активах на конец отчетного периода в целом по всем предприятиям составила 19,5%.

3.3. Заимствование

В отчетном периоде у предприятий края сохранилась необходимость привлечения дополнительных средств в форме кредитов и займов для обеспечения своей хозяйственной деятельности. В ссудной форме предприятия увеличивали как объем долгосрочных обязательств (на 15,6%), так и сумму краткосрочных кредитов и займов (на 9,8%). В результате отношение долгосрочных кредитов и займов к краткосрочным увеличилось с 52,9% до 55,7%.

По оценкам предприятий средние ставки по кредитам, полученным в рублях, за I полугодие 2012 года возросли с 11,73% до 12,03%. Снижение процентных ставок отмечали главным образом предприятия промышленности. При этом объем кредитов увеличился на 28,8%, а займов – уменьшился на 27,8%. По состоянию на 30.06.2012 доля банковских кредитов в составе ссудной задолженности возросла с 70% до 80,6%, тогда как доля займов снизилась, соответственно, с 30% до 19,4%.

В то же время предпочтение займов кредитам наблюдалось на предприятиях следующих видов экономической деятельности: производство машин и оборудования, транспорт и связь.

Средства кредитных организаций предприятия по-прежнему привлекали, главным образом, на краткосрочной основе. При этом объем краткосрочных кредитов увеличился на 32,2%, долгосрочных – на 23,2%. Это привело к увеличению степени напряженности платежей по кредитам [Доля кредитов со сроками погашения до 12 месяцев в общем объеме кредитов] с 62,7% до 64,3%. Наиболее высокая степень напряженности платежей сложилась в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий, строительстве, где до 30.06.2013 предприятиям предстоит погасить 100% обязательств перед кредитными организациями.

Уменьшение задолженности перед другими организациями произошло в основном за счет краткосрочной составляющей. Величина краткосрочных займов уменьшилась на 35,8%, а долгосрочных – на 7,6%. Данная динамика привела к тому, что степень напряженности платежей по займам снизилась – с 71,3% до 63,8%. Высокая напряженность платежей сложилась в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (100%), производстве машин и оборудования (85,2%), оптовой и розничной торговле (79,7%), умеренная – на транспорте и связи (45,3%), в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (43,3%), химическом производстве (31,6%), низкая – в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (8,8%), строительстве (7,2%).

3.4. Состояние расчетов

За I полугодие 2012 года объем кредиторской задолженности предприятий-участников мониторинга возрос на 10,5%. Рост кредиторской задолженности наблюдался на предприятиях большинства видов экономической деятельности и более всего на предприятиях по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 45,2%), в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (на 29,5%), в производстве машин и оборудования (на 25,6%). Снижение объёма кредиторской задолженности наблюдалось на предприятиях транспорта и связи (на 15,6%), оптовой и розничной торговли (на 0,6%).

За отчетный период нормальная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность без учета просроченной кредиторской задолженности] возросла на 10,1%, просроченная – в 11,8 раза. В результате доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности на 30.06.2012 г. составила 0,4%, на 31.12.2011 – отсутствовала. Таким образом, качество кредиторской задолженности ухудшилось. Наибольшая доля просроченной кредиторской задолженности наблюдалась на предприятиях транспорта и связи (7,4%). На предприятиях других видов экономической деятельности просроченная кредиторская задолженность отсутствовала.

Дебиторская задолженность увеличилась на 14,9%. Рост данного показателя произошёл по предприятиям большинства видов экономической деятельности, и более всего на предприятиях по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (в 7,5 раза),  в оптовой и розничной торговле (на 48,1%), на транспорте и связи (на 33,2%). Уменьшение объёмов дебиторской задолженности наблюдалось на предприятиях химического производства (на 9,3%), строительства (на 7,8%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 2%).

Рост дебиторской задолженности произошёл за счет нормальной дебиторской задолженности [Дебиторская задолженность без учета просроченной дебиторской задолженности], объем которой по сравнению с началом отчётного периода увеличился на 15,3%, просроченная дебиторская задолженность при этом уменьшилась на 62,2%.

В результате сложившейся динамики удельный вес просроченной дебиторской задолженности за I полугодие 2012 года снизился с 0,5% до 0,2%.

Наибольшая доля такой задолженности наблюдалась на предприятиях по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (7,5%), транспорта и связи (2,8%). На предприятиях большинства видов экономической деятельности просроченной дебиторской задолженности не было.

Формирование расчетов предприятиями привело к образованию нетто-кредиторской задолженности. Величина кредиторской задолженности к концу отчётного периода на 2,5% превысила величину совокупной дебиторской задолженности. Это означает чистое временное привлечение средств в оборот, что можно считать фактором, положительно влияющим на развитие производства. При этом наибольшая нетто-кредиторская задолженность образовалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий, строительства, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, производства машин и оборудования.

На 31.12.2011 нормальная кредиторская задолженность превышала нормальную дебиторскую задолженность на 7%, а на 30.06.2012  – на 2,2%.

Необеспеченная кредиторская задолженность [Кредиторская задолженность, не обеспеченная денежными требованиями (предстоящими платежами) и денежными средствами] на конец отчётного периода наблюдалась на предприятиях следующих видов экономической деятельности: предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (96,8% от общего объёма кредиторской задолженности), металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (86,4%), строительство (59,5%), производство машин и оборудования (38,1%), транспорт и связь (17,2%).

По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года несколько уменьшилась доля бартера и зачетов по отношению к выручке предприятий (с 11,8% до 11,6%). Наиболее высокой она была на предприятиях оптовой и розничной торговли (65%), низкой – на предприятиях строительства (1%).

3.5. Инвестиционная деятельность предприятий

В I полугодии 2012 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года произошел рост инвестиционной активности предприятий выборки. Объем инвестиционных (внеоборотных) активов увеличился на 8,6%, тогда как I полугодии 2011 года – на 4,1%.

Объём нефинансовых активов, входящих в состав внеоборотных активов, увеличился на 8,3%. При этом объем нематериальных активов снизился на 67,2%, а величина доходных вложений в материальные ценности увеличилась в 4,2 раза.

К концу отчетного периода 98,5% инвестиционных активов предприятий приходилось на нефинансовые активы, 1,5% – на долгосрочные финансовые вложения.

Эффективность инвестиционной деятельности составила 166,7%, т.е. на 1 рубль, вложенный в инвестиционные активы, было получено 1,667 рубля выручки от продаж. Наиболее высокие показатели эффективности сложились в оптовой и розничной торговле, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды.

3.6. Потоки денежных средств

Результатом деятельности предприятий-участников мониторинга по итогам I полуго-дия 2012 года стал чистый отток денежных средств, что привело к уменьшению на 18,1% запаса платежных средств (денежные средства в кассах, на расчетных и валютных счетах).

Основным источником поступления денежных средств стали внешние источники финансирования [К внешним источникам финансирования относятся увеличение кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных заемных средств, в том числе и банковских кредитов] которые обеспечили 54% общего объема поступлений. За счет внутренних источников финансирования [К внутренним источникам финансирования относятся уменьшение основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов и увеличение собственного капитала], были сформированы оставшиеся 46%.

Расходование большей части средств (75%), поступивших на предприятия к концу отчетного периода, привело к образованию нефинансовых активов [Нефинансовые активы включают основные средства, доходные вложения в материальные ценности, нематериальные активы, прочие внеоборотные и оборотные активы, запасы]. Расходование оставшейся части поступлений (25%) – к формированию финансовых активов [Финансовые активы включают НДС, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и денежные средства].

В отчетном периоде финансовая деятельность играла ведущую роль в обеспечении поступлений денежных средств (55,9% общего объема ресурсов), 29,8% поступлений были получены от инвестиционной деятельности, 14,3% – от производственной. Основной объем расходования был связан с инвестиционной деятельностью (47,1% от общей суммы расходов). Доля затрат на финансирование производственной деятельности составила 33%, финансовой – 19,9%.

Чистый отток средств от производственной (текущей) деятельности сложился в результате превышения объема расходования, связанного с наращиванием запасов (37,2% расходов), величением дебиторской задолженности (52,7%) и прочих оборотных активов (10%) над объемом поступлений, связанных с уменьшением налога на добавленную стоимость (6,4% поступлений) и увеличением кредиторской задолженности (93,6%).

Чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности образовался в результате превышения объёма расходования, связанного с увеличением нематериальных активов и прочих внеоборотных активов (100% расходов) над увеличением основных средств (94,5% поступлений), доходных вложений в материальные ценности (3,6%) и долгосрочных финансовых вложений (1,9%).

Образование чистого притока средств от финансовой деятельности было обусловлено превышением объёмов поступлений, связанных с увеличением собственного капитала (24,8% поступлений), ростом объема долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов (75,2%) над объёмом затрат, связанных с увеличением краткосрочных финансовых вложений (11,6% расходов), уменьшением прочих долгосрочных обязательств (6,6%), погашением краткосрочных займов (78,6%) и уменьшением доходов будущих периодов (3,2%).

 

4. Эффективность управления капиталом


4.1. Состояние ликвидности

Высоколиквидные активы [Краткосрочная дебиторская задолженность без учета просроченной, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства] предприятий выборки за I полугодие 2012 года увеличились на 10,2%. Это произошло в результате роста объема указанных активов на предприятиях ряда видов экономической деятельности за исключением предприятий строительства (уменьшение на 14,6%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 9,8%), химического производства (на 9,6%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 0,9%). Более всего высоколиквидные активы увеличились на предприятиях по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 63,8%), производству машин и оборудования (на 59,5%), оптовой и розничной торговли (на 49,9%).

Объем низколиквидных активов [Внеоборотные активы, долгосрочная и просроченная дебиторская задолженность, запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы] предприятий увеличился на 8,7% вследствие роста их объема на предприятиях большинства видов экономической деятельности, за исключением производства и распределения электроэнергии, газа и воды (уменьшение на 3,6%), производства машин и оборудования (на 1,8%), оптовой и розничной торговли (на 0,8%). Наиболее значительно указанные активы увеличились в строительстве (на 29,1%), предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 20,5%).

С точки зрения ликвидности структура активов несколько улучшилась. Структурный коэффициент ликвидности активов предприятий [Отношение величины высоколиквидных активов к объему низколиквидных активов] увеличился с 0,446 до 0,453. По состоянию на 30.06.2012 высоколиквидные активы составили 45,3% к общему объему низколиквидных активов. Наиболее высокие показатели сложились в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (0,777), оптовой и розничной торговле (0,688), производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (0,678), наиболее низкие – в предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (0,001).

Обеспеченность текущих обязательств предприятий оборотными активами возросла. Коэффициент текущей ликвидности [Отношение суммы оборотных активов к объему краткосрочных обязательств], или коэффициент покрытия, который показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, увеличился с 1,238 до 1,241. Наиболее высокие показатели сложились в предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (6,712), сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (1,922), наиболее низкие – в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (0,920).

Незначительно изменилась способность предприятий погашать текущие обязательства, используя высоколиквидные активы (денежные средства и денежные требования). Коэффициент обеспеченности деньгами и денежными требованиями [Отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам] увеличился с 0,623 до 0,628. Наиболее высоким он был у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (1,154), химического производства (0,900), оптовой и розничной торговли (0,762), наиболее низким – у предприятий по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (0,031), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (0,091).

В результате уменьшения объёма денежных средств, снизилась способность предприятий немедленно погасить свои обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности [Отношение суммы денежных средств предприятий к их текущим обязательствам] уменьшился с 0,049 до 0,037, т.е. по состоянию на 30.06.2012 предприятия были способны незамедлительно погасить 3,7% своих текущих обязательств. Самая низкая способность немедленного погашения своих текущих обязательств отмечена в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (0,003), предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (0,012), самая высокая – в строительстве (0,189), на транспорте и связи (0,095), в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (0,094).

Структурный коэффициент ликвидности оборотных активов [Отношение высоколиквидных оборотных активов к оборотным активам с меньшей ликвидностью] увеличился с 1,010 до 1,024. Наиболее высокие показатели сложились у предприятий по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (5,444), транспорта и связи (2,810), наиболее низкие – у предприятий по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (0,005), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (0,288).

4.2. Рентабельность

Выручка от реализации произведенной продукции (работ, услуг) предприятий-участников мониторинга за I полугодие 2012 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 11,8%.

Рост выручки наблюдался на предприятиях ряда видов экономической деятельности, за исключением строительства (уменьшение на 40,3%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 17,1%), сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства (на 2,7%), производства и распределения электроэнергии, газа и воды (на 0,6%). Более всего выручка выросла в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (на 21,2%).

Затраты предприятий в I полугодии 2012 года были на 15,8% больше, чем в соответствующем периоде предыдущего года. Рост затрат наблюдался на предприятиях ряда видов экономической деятельности, и более всего в оптовой и розничной торговле (на 17,4%), предоставлении прочих социальных, коммунальных и персональных услуг (на 15%). Снижение затрат наблюдалось по предприятиям строительства (на 42,7%), металлургического производства и производства готовых металлических изделий (на 15,3%), производства и распределения электроэнергии, газа и воды (на 0,4%).

В результате объем выручки, полученной на 1 рубль произведенных затрат, по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года снизился с 1,13 до 1,08 рубля.

Прибыль от продаж по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года уменьшилась на 31,6%. При этом прибыль была получена на предприятиях большинства видов экономической деятельности, кроме металлургического производства и производства готовых металлических изделий. Получение прибыли от продаж вместо убытка отметили предприятия по производству машин и оборудования, строительства.

Рентабельность продаж предприятий в отчетном периоде составила 7,2% (за I полугодие 2011 года – 12,5%), т.е. на один рубль реализованной продукции приходилось 7,2 копеек прибыли. Наиболее высокий уровень рентабельности продаж отмечен на транспорте и связи (29,5%), в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (14,4%), в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (12,3%). Убыточность продаж наблюдалась металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (25,2%).

В I полугодии 2012 года предприятиями было получено прибыли до налогообложения на 38,2% меньше, чем в I полугодии 2011 года. На ухудшение данного показателя оказало влияние уменьшение объема балансовой прибыли на предприятиях по производству машин и оборудования, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, по производству и распределению электроэнергии, газа и воды, металлургического производства и производства готовых металлических изделий.

Рентабельность активов, рассчитанная исходя из прибыли до налогообложения, составила 3,4%. Наибольшее значение данного показателя наблюдалось на транспорте и связи (16%). В то же время убыточность активов наблюдалась на предприятиях металлургического производства и производства готовых металлических изделий (14,9%), по производству машин и оборудования (0,1%).

Показатели рентабельности оборотного и собственного капитала составили, соответственно, 5,6% и 9,3%.

Коэффициент оборачиваемости активов [Отношение выручки от продаж к средней величине активов за период] составил 0,641 оборота за период. Таким образом, полученный объем выручки компенсировал 64,1% стоимости средств, вложенных предприятиями в активы. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов [Отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов за период]. составил в среднем 1,042, т.е. период одного оборота оборотного капитала – 5,8 месяца.

Доля рентабельных предприятий в I полугодии 2012 года снизилась по сравнению с I полугодием 2011 года с 73,4% до 72,7% от общего числа участников мониторинга. Наибольший удельный вес рентабельных предприятий отмечен в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве (88,5%), производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (83,3%), производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (77,8%). Доля убыточных предприятий составила 17,2%. Наибольший удельный вес убыточных предприятий наблюдался в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (66,7%).

Общим финансовым результатом деятельности предприятий выборки по итогам I полугодия 2012 года, как и в соответствующем периоде 2011 года, стала чистая прибыль. Прибыль была получена на предприятиях большинства рассматриваемых видов экономической деятельности. При этом рост чистой прибыли по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года наблюдался на предприятиях по производству пищевых продуктов, включая напитки, и табака, по предоставлению прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. Чистая прибыль вместо чистого убытка была получена на предприятиях химического производства, транспорта и связи. Чистый убыток получили предприятия металлургического производства и производства готовых металлических изделий, по производству машин и оборудования, строительства. 


 

Редакция сайта Doc22 выражает признательность за предоставление эксклюзивных материалов начальнику Главного Управления Центрального Банка РФ по Алтайскому краю Вячеславу Вячеславовичу Земскову, начальнику сводно-экономического управления ГУ ЦБ РФ Тимуру Александровичу Сазонову, а также Владимиру Александровичу Галенко и Валерию Викторовичу Мищенко.